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進(jìn)入3月份，浙江石化二期65萬噸/年酚酮項(xiàng)目開車成功，工藝流程全線貫通，產(chǎn)出合格產(chǎn)品。隨著新增產(chǎn)能釋放，對于這兩年風(fēng)光無限的丙酮市場來說，或?qū)⒏淖兞魍ǜ窬?，市場承壓?/span>
流通格局將會(huì)改變
浙江石化此次投產(chǎn)的丙酮裝置產(chǎn)能在25萬噸/年，加上一期25萬噸/年裝置，丙酮總產(chǎn)能達(dá)到50萬噸/年。浙江石化一躍成功國內(nèi)最大的丙酮生產(chǎn)企業(yè)，也是全球最大的丙酮生產(chǎn)企業(yè)。
此次釋放的25萬噸/年丙酮產(chǎn)能，占比達(dá)到國內(nèi)丙酮總產(chǎn)能的12.34%。此外，今年新增的丙酮產(chǎn)能將達(dá)到112萬噸/年。如果都按期投產(chǎn)，對丙酮市場將帶來較大影響，或改變區(qū)域的供應(yīng)格局。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年預(yù)計(jì)新增丙酮產(chǎn)能的企業(yè)包括盛虹煉化、江蘇瑞恒、煙臺(tái)萬華、青島海灣化學(xué)。如果配套下游不能按計(jì)劃試車投產(chǎn)，那么流入市場的商品量將大幅增加，上述投產(chǎn)區(qū)域和周邊的丙酮市場競爭將加劇。
不過，從短期來看，新裝置投產(chǎn)對丙酮市場影響有限。目前浙江石化二期丙酮裝置運(yùn)行相對不穩(wěn)定，處于低負(fù)荷運(yùn)行，商品正式流入市場還需要時(shí)間。此外，該裝置配套24萬噸/年雙酚A裝置以及9萬噸/年甲基丙烯酸甲酯(MMA)裝置，丙酮自用比例為50%，只有50%產(chǎn)量供應(yīng)市場，且市場利空影響基本提前釋放了。目前，丙酮價(jià)格低位盤整。
綜合來看，新裝置的投產(chǎn)對丙酮中長期市場形成一定壓制，但短期來看影響不大。
對外依賴逐步降低
在2019年以前，我國丙酮進(jìn)口量基本呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。但隨著近兩年酚酮裝置不斷投產(chǎn)，我國對進(jìn)口丙酮依賴度降低。且近年來進(jìn)口貨源價(jià)格普遍較高，難實(shí)現(xiàn)內(nèi)外盤套利，進(jìn)口量持續(xù)減少。2021年，我國丙酮進(jìn)口量在62.3萬噸，自給率提高至75.81%。
值得一提的是，去年丙酮出口實(shí)現(xiàn)了量的提升，主要原因是受新冠肺炎疫情影響，亞洲市場供應(yīng)吃緊，國內(nèi)貨源可以高價(jià)出口到其他國家，商家實(shí)現(xiàn)了出口套利。2021年，我國丙酮出口量暴增至6.62萬噸，創(chuàng)歷史新高。
2022年，丙酮產(chǎn)能繼續(xù)大幅釋放，可以預(yù)見，市場自給率將進(jìn)一步提升，國內(nèi)話語權(quán)得到加強(qiáng)。至于出口量是否能再上一個(gè)臺(tái)階，還要看國外裝置運(yùn)行情況以及套利窗口是否開啟。
需求釋放稍顯遜色
近年來，丙酮下游消費(fèi)占比不斷變化。早期溶劑類需求占比最大，隨著深加工產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，下游異丙醇、MMA、雙酚A等行業(yè)發(fā)展迅猛，占比逐年擴(kuò)大。
今年，雙酚A產(chǎn)能也將快速提升。受益于下游聚碳酸酯(PC)及環(huán)氧樹脂產(chǎn)能穩(wěn)步擴(kuò)張，今年雙酚A將有6套新建裝置產(chǎn)能計(jì)劃投放市場。屆時(shí)我國雙酚A總產(chǎn)能將達(dá)到366.5萬噸/年，較2021年增長58.31%，將成為消化丙酮的最大下游領(lǐng)域。
此外，下游MMA、異丙醇行業(yè)也有擴(kuò)能計(jì)劃，對丙酮市場也起到支撐作用。
但丙酮用作溶劑的需求具有替代性，且因環(huán)保愈發(fā)嚴(yán)苛，下游涂料廠對其需求一般，近幾年呈現(xiàn)萎縮狀態(tài)。藥廠(頭孢類藥物)對丙酮指標(biāo)要求也較為嚴(yán)苛，且新裝置管制較嚴(yán)，需求較為固定。脂肪族減水劑需求呈逐年萎縮態(tài)勢，其受第三代減水劑—聚羧酸減水劑沖擊，國內(nèi)產(chǎn)量一年不如一年，這部分丙酮需求呈現(xiàn)逐年萎縮態(tài)勢。
綜合來看，丙酮下游的擴(kuò)增能否跟丙酮的擴(kuò)能相匹配，還需要看新增裝置能否按期投產(chǎn)并正常運(yùn)行。不過，短期看仍有部分丙酮產(chǎn)品無法被平衡掉。各廠家為了搶占市場份額，價(jià)格戰(zhàn)將會(huì)上演，丙酮也將回歸正常價(jià)值，扮演好苯酚副產(chǎn)品的角色。
有專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測，2022年丙酮市場不確定因素仍存，市場總體運(yùn)行價(jià)格將與主產(chǎn)品苯酚保持合理價(jià)差，價(jià)格區(qū)間預(yù)期在4000~7000元/噸，主流商談價(jià)格在5500元/噸左右徘徊。
