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隨著西方國(guó)家加碼對(duì)俄羅斯的制裁措施，歐洲天然氣供應(yīng)出現(xiàn)了巨大真空風(fēng)險(xiǎn)，推高氣價(jià)的同時(shí)也導(dǎo)致了全球能源市場(chǎng)原油、煤炭，甚至現(xiàn)貨鈾的聯(lián)動(dòng)上漲。
美國(guó)的液化天然氣（LNG）顯然在這波激烈的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)了上風(fēng)。根據(jù)美國(guó)能源信息署（EIA）的統(tǒng)計(jì)，1月美國(guó)LNG對(duì)歐洲日出口量達(dá)到65億立方英尺（1立方英尺約合0.028立方米），機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2~3月出口量將繼續(xù)小幅上升，粗略估計(jì)一季度美國(guó)天然氣出口收入將接近300億美元。根據(jù)statista的數(shù)據(jù)，去年全年俄羅斯天然氣出口收入為550億美元。
美國(guó)進(jìn)一步打開歐洲市場(chǎng)
上周末墨西哥灣的碼頭，早已擠滿了出口液化天然氣的船只，目的地主要為歐洲。
由于荷蘭格羅寧根氣田限產(chǎn)和北海地區(qū)氣田產(chǎn)量下降，歐洲本土的天然氣產(chǎn)量近幾年一直在持續(xù)下降。為了滿足需求，歐洲的天然氣進(jìn)口，特別是來自俄羅斯的進(jìn)口有所增加。去年俄羅斯占據(jù)歐盟天然氣需求的40%，在烏克蘭局勢(shì)升級(jí)之后，美國(guó)聯(lián)合西方多國(guó)宣布對(duì)俄能源出口制裁措施。受此影響，歐洲能源價(jià)格大幅走高，基準(zhǔn)荷蘭TTF天然氣期貨合約報(bào)價(jià)一度突破340歐元關(guān)口，按能源當(dāng)量換算相當(dāng)于每桶600美元的油價(jià)，地區(qū)經(jīng)濟(jì)面臨自20世紀(jì)70年代以來最嚴(yán)重的滯脹沖擊。
歐盟此前宣布將在年底前將俄羅斯天然氣進(jìn)口量減少三分之二，供應(yīng)缺口成為了各方爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。美國(guó)在與澳大利亞、卡塔爾等傳統(tǒng)供應(yīng)商的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)了先機(jī)。歐洲交易商表示，美國(guó)最大的液化天然氣出口商Cheniere Energy等美國(guó)主要能源企業(yè)近期與歐洲多國(guó)簽署大量LNG銷售協(xié)議長(zhǎng)期協(xié)議，因此成為最大受益者。美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，今年1月，歐盟收到的美國(guó)天然氣量是俄羅斯管道輸送量的五倍，這是歷史上美國(guó)首次超過俄羅斯的輸送量。
2016年以來，隨著頁巖油氣革命的發(fā)展，美國(guó)成為全球能源市場(chǎng)上的一股強(qiáng)大力量。2017年至2020年之間，美國(guó)本土完成了大量的油氣管道基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作，讓美國(guó)出口大量LNG到歐洲成為可能。美國(guó)最大的天然氣生產(chǎn)商EQT預(yù)估，到了2030年，美國(guó)天然氣產(chǎn)能有望較目前的水平翻兩番。
通常情況下，歐洲天然氣庫存下降會(huì)持續(xù)到3月底，之后各國(guó)將開始注入天然氣補(bǔ)充庫存。然而，由于儲(chǔ)存水平處于十年來的最低水平（目前約26%），在今年冬季耗能高峰期前充庫可能面臨較大挑戰(zhàn)。上周歐盟峰會(huì)指出，各國(guó)應(yīng)立即開始重新加注天然氣儲(chǔ)備，提前為冬天做好準(zhǔn)備，并為應(yīng)對(duì)供應(yīng)沖擊提供緩沖。歐盟委員會(huì)將提出規(guī)則，要求歐盟國(guó)家共同確保每年10月1日之前至少90%的天然氣儲(chǔ)備量。隨著高能源價(jià)格推高了歐洲各國(guó)公民的賬單，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人將討論新措施，以減輕消費(fèi)者和企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月21日，俄羅斯聯(lián)邦副總理、能源部長(zhǎng)諾瓦克（Alexander Novak）表示，歐洲目前不可能完全放棄從俄羅斯進(jìn)口能源，俄羅斯的石油與天然氣對(duì)歐洲國(guó)家來說是不可替代的。
法國(guó)能源公司Engie首席執(zhí)行官麥克雷戈（Catherine MacGregor）近日在接受采訪時(shí)說，如果俄羅斯向歐洲的天然氣運(yùn)輸中斷，下一個(gè)冬天天然氣的儲(chǔ)存將會(huì)出現(xiàn)困難。“實(shí)際上，在自然資源和前所未有的價(jià)格沖擊影響下，我們將進(jìn)入一個(gè)新的能源世界，這可能會(huì)徹底改變能源格局。” 麥克雷戈分析道，“對(duì)于即將結(jié)束的冬季，天然氣的供應(yīng)不會(huì)有問題，而且天氣也沒有很冷。因此目前即使完全切斷俄羅斯的天然氣，我們也可以通過其他國(guó)家的供應(yīng)商、天然氣管道或液化天然氣船來應(yīng)對(duì)。真正的問題是能否在春季和夏季填滿天然氣存儲(chǔ)罐，為2022~2023年的冬季做準(zhǔn)備。在俄烏沖突長(zhǎng)期持續(xù)的情況下，我們很難找到必要數(shù)量的天然氣。”
在旺盛的需求推動(dòng)下，美國(guó)對(duì)歐洲出口有望更進(jìn)一步。美國(guó)能源信息署報(bào)告指出，2022年1月，美國(guó)當(dāng)月向歐洲供應(yīng)了超過一半的液化天然氣進(jìn)口，達(dá)到65億立方英尺。美國(guó)能源信息管理局預(yù)計(jì)，2022年美國(guó)液化天然氣出口量將達(dá)到每天114億立方英尺。
高盛預(yù)計(jì)，今年美國(guó)LNG出口將占全球需求量的22%，超過目前最大的兩個(gè)出口國(guó)澳大利亞和卡塔爾，躍居世界第一。
亞歐“爭(zhēng)氣” 貿(mào)易商違約
從歷史上看，歐洲的現(xiàn)貨天然氣交易價(jià)格低于亞洲的液化天然氣現(xiàn)貨價(jià)格。這也是去年三季度歐洲首輪能源危機(jī)的源頭之一，當(dāng)時(shí)俄羅斯外輸運(yùn)能出現(xiàn)波動(dòng)，莫斯科選擇首先努力確保本土需求，同時(shí)北溪2號(hào)正等待德國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。歐洲在全球能源競(jìng)爭(zhēng)中落在了下風(fēng)，亞洲天然氣進(jìn)口同比增長(zhǎng)了11%，美洲進(jìn)口增長(zhǎng)了59%，歐洲進(jìn)口下滑20%。
然而，今年以來歐洲的天然氣價(jià)格超高溢價(jià)吸引了更多的LNG運(yùn)能流向歐洲。上個(gè)月，至少有30艘載有來自美國(guó)的液化天然氣的油輪駛往歐洲，能源危機(jī)將歐洲的天然氣價(jià)格推高至遠(yuǎn)高于亞洲LNG基準(zhǔn)的水平，比美國(guó)亨利中心的價(jià)格高出14倍。
以托克集團(tuán)（Trafigura）和貢渥集團(tuán)（Gunvor）為代表的大宗商品交易商也被視為此次危機(jī)的贏家，它們將貨源分流到出價(jià)更高的歐洲市場(chǎng)。航運(yùn)數(shù)據(jù)情報(bào)公司ICIS液化天然氣分析師松格（Robert Songer）表示，僅2022年前兩個(gè)月，能源貿(mào)易商運(yùn)往歐洲和土耳其的美國(guó)貨物總數(shù)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的164件。由于歐洲LNG價(jià)格優(yōu)勢(shì)巨大，不少出口商寧愿支付數(shù)百萬美元的罰款，也要獲得向歐洲買家溢價(jià)出售這些貨物的機(jī)會(huì)。
此消彼長(zhǎng)之下，亞洲的能源供應(yīng)受到?jīng)_擊。報(bào)道稱，巴基斯坦天然氣的長(zhǎng)期供應(yīng)商，埃尼集團(tuán)（Eni）和貢渥集團(tuán)都無法在3月份交付預(yù)訂的貨物，然而對(duì)于巴基斯坦等發(fā)展中國(guó)家而言，實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況決定了無力與歐洲展開價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)的高價(jià)也讓各國(guó)望而卻步，使得它們只能依賴煤炭等高污染的燃料來滿足電力需求。
美國(guó)智庫戰(zhàn)略與國(guó)際研究中心的專家薩弗斯（Nikos Tsafos）稱，美國(guó)、非洲和中東的供應(yīng)商將最適合向歐洲運(yùn)送更多LNG，但會(huì)以犧牲向亞洲國(guó)家的交付量為代價(jià)。
瑞信集團(tuán)能源分析師科瓦尼奇（Saul Kavonic）也指出，歐盟拋棄俄氣后，將給LNG現(xiàn)貨價(jià)格帶來巨大的上行壓力，“因?yàn)闅W洲基本上要同亞洲國(guó)家爭(zhēng)奪氣源，最終總有一方的需求要被破壞。”他說。
