2022年,國內(nèi)PC市場總體維持窄幅區(qū)間震蕩態(tài)勢。1-4月,國產(chǎn)低端料運行均價在21000元/噸上下,而進(jìn)口低端料也不過在21800元/噸,最大振幅不超過2000元/噸;5月中上旬,市場依舊延續(xù)相對僵持態(tài)勢,但進(jìn)入月下旬,PC市場破位下行,進(jìn)口及國產(chǎn)料跌勢明顯,目前價格均已跌破年內(nèi)底位。
截止到5月26日收盤,華東市場注塑級低端料主流商談19450-21050元/噸,中高端商談20600-23400元/噸,較年初下跌350-1400元/噸,創(chuàng)2021年2月份以來最低水平。
據(jù)分析,近期國內(nèi)PC市場開啟下行通道的主要原因如下:
1、國產(chǎn)貨源供應(yīng)大增。截止到2022年5月底,國內(nèi)PC產(chǎn)能合計為276萬噸/年,較去年同期增長55萬噸/年,增幅24.89%,1-5月總產(chǎn)量較去年同期增長23.70%。國產(chǎn)PC產(chǎn)能、產(chǎn)量保持同步增長態(tài)勢,尤其低端料供應(yīng)大幅增長,均導(dǎo)致年內(nèi)市場不斷承壓。
2、進(jìn)口料數(shù)量同比下降不明顯。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2022年1-4月,國內(nèi)PC進(jìn)口總量在48.83萬噸,較去年同期減少0.78%,其中主要中低端料進(jìn)口貿(mào)易伙伴中國臺灣、韓國、泰國、沙特、馬來西亞、西班牙及荷蘭等的進(jìn)口總量約在39.7萬噸,同比增加5.48%;5月份受個別海外裝置檢修影響,國內(nèi)PC進(jìn)口量或有一定下降,但預(yù)計幅度仍將有限,難以對沖國產(chǎn)新增供應(yīng)量。
3、疫情持續(xù)影響,終端消費低迷,下游訂單及開工受限。
據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年1-4月,PC主要終端消費行業(yè)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)多數(shù)呈現(xiàn)大幅下降態(tài)勢,其中汽車、電工儀器儀表、電子計算機(jī)整機(jī)及微型計算機(jī)設(shè)備等行業(yè)同比降幅較大,僅新能源汽車保持較為出色表現(xiàn),終端產(chǎn)銷大降導(dǎo)致對PC的消費嚴(yán)重不足,而該階段內(nèi)下游工廠開工采購交付前期訂單為主;5月份來看,國內(nèi)多地疫情繼續(xù)影響終端消費,盡管上海疫情趨于穩(wěn)定,但終端消費的修復(fù)有一定滯后效應(yīng),預(yù)計5-6月以上行業(yè)的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)同比仍以下降為主,因此對PC的消費量也難有回升。
4、原料雙酚A整體運行價格低位,成本支撐大幅減弱。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計,2022年年初至今, 國內(nèi)雙酚A市場均價僅為17252元/噸,較去年同期跌幅近25%,PC成本壓力也得以明顯釋放,步入5月下旬以來,其跌勢明顯加速,對PC市場心態(tài)形成持續(xù)打壓;而臨近下半年,其有多套新裝置存投產(chǎn)計劃,屆時產(chǎn)能大幅增長,也將繼續(xù)打壓其市場價格。上下游行業(yè)均進(jìn)入產(chǎn)能過剩周期,市場價格與成本的關(guān)聯(lián)度也將隨之大幅提升。
綜上來看,年內(nèi)供應(yīng)持續(xù)增長而需求同比明顯下降,加之成本值大幅下跌,均對近期國內(nèi)PC市場形成利空打壓,預(yù)計短線仍將維持下行調(diào)整,建議業(yè)者重點關(guān)注。