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近日，《美國化學(xué)與工程新聞》雜志根據(jù)2019年化工業(yè)務(wù)銷售收入公布了美國50強化工公司最新榜單。調(diào)查結(jié)果顯示，美國化工公司在經(jīng)歷了10年“黃金期”后，在新冠肺炎疫情還未暴發(fā)的2019年，業(yè)績已開始出現(xiàn)拐點，銷售收入和利潤雙雙下降、研發(fā)支出下降、資本支出繼續(xù)增長。而受疫情影響，2020年業(yè)績榜單可能會出現(xiàn)更大變化。
收入利潤雙降
經(jīng)歷10年“黃金期”，美國化工公司的業(yè)績開始下滑。根據(jù)《美國化學(xué)與工程新聞》對美國50家最大化學(xué)品生產(chǎn)商的最新調(diào)查，企業(yè)在疫情暴發(fā)前就已顯示出放緩跡象。調(diào)查顯示，50家公司2019年的化工業(yè)務(wù)銷售總額較2018年下降了9.8%，至2802億美元。這與2018年最大的50家公司17.9%的化工業(yè)務(wù)銷售收入增長形成了鮮明的對比。此外，去年美國化工公司的利潤也出現(xiàn)了大幅下降。今年榜單中的前50強化工公司有44家公布了去年全年的化工業(yè)務(wù)利潤，合計為286億美元，同比下降26.3%，與去年排行榜利潤增長19.5%也形成了鮮明對比。
排名第一的陶氏化學(xué)銷售收入同比下降13.4%，至429.51億美元；化工業(yè)務(wù)營業(yè)利潤同比下挫35.8%，至35.2億美元。排名第二的埃克森美孚公司，2019年化工業(yè)務(wù)銷售收入下降15.5%，至274.16億美元；化工業(yè)務(wù)營業(yè)利潤同比下挫77.1%，至9.55億美元。排名第三的利安德巴賽爾工業(yè)公司的化工業(yè)務(wù)銷售收入同比下降11.9%，至271.28億美元；化工業(yè)務(wù)營業(yè)利潤同比下降17.8%，至46.13億美元。
美國化工委員會（ACC）稱，受中美貿(mào)易摩擦等因素影響，2019年美國化工業(yè)增長疲軟。去年美國的化學(xué)產(chǎn)品產(chǎn)量僅增長了0.6%，而全球化學(xué)品產(chǎn)量增速僅略高于1.2%.行業(yè)的衰退部分緣于低迷的價格。陶氏化學(xué)報告顯示，去年公司的化學(xué)品銷售額下降13.4%，其中產(chǎn)品的銷售價格下降了11.0%.與此同時，去年全年石油價格都在上漲，從每桶45美元左右漲至超過每桶60美元。不斷上漲的能源價格加上不斷下跌的化工產(chǎn)品價格，導(dǎo)致化工公司的利潤空間受到擠壓。
資本支出上升
《美國化學(xué)與工程新聞》還對美國化工50強公司的研發(fā)和資本支出進行了調(diào)查。這50強化工公司有29家公司提供了研發(fā)支出數(shù)據(jù)，合計總支出為36億美元，比2018年下降5.1%.其中，杜邦公司和陶氏化學(xué)2019年用于研發(fā)的支出位居50強公司中的第一和第二，分別為9.55億美元和7.65億美元，比2018年分別下降10.7%和4.4%.兩家公司都承諾重點放在短期、低風(fēng)險的研發(fā)項目，以服務(wù)于現(xiàn)有業(yè)務(wù)。
與研發(fā)支出下降相反的是，今年榜單中提供資本支出數(shù)據(jù)的41家公司2019年的資本支出總額達到190億美元，同比增加2.9%.數(shù)據(jù)顯示，盡管美國化工公司已經(jīng)完成了大量的石化項目，但資本支出依然強勁。這些項目包括新的乙烯和聚乙烯工廠，旨在利用從頁巖中提取的廉價天然氣。
不過，由于新冠肺炎疫情，2020年美國化工公司的資本支出將會下降。受疫情影響，一些項目的進度正在放緩。此外，考慮到經(jīng)濟停擺對經(jīng)濟增長產(chǎn)生的影響，美國化工企業(yè)正在削減投資預(yù)算以節(jié)省資金。例如，利安德巴賽爾將把2020年的投資預(yù)算從24億美元減少到19億美元。伊士曼化工公司正在將資本支出削減約1億美元。塞拉尼斯正將其資本支出預(yù)算從5億美元削減至3.5億美元。2020年，美國化工公司很可能將呈現(xiàn)研發(fā)投資和資本投資雙下降的局面。
疫情影響逐步顯現(xiàn)
在經(jīng)濟貿(mào)易仍然比較正常運行的2019年，美國化工企業(yè)其實出現(xiàn)了增長拐點。在疫情暴發(fā)的2020年，作為重災(zāi)區(qū)的美國更加不樂觀。《美國化學(xué)與工程新聞》評價，2020年化工業(yè)的命運幾乎完全取決于疫情大流行的進程。
今年4月，ACC下調(diào)了其對2020年經(jīng)濟的預(yù)測，預(yù)計今年美國化學(xué)品產(chǎn)量將下降3.3%.去年12月，該機構(gòu)曾預(yù)測今年美國化學(xué)品產(chǎn)量將小幅增加0.4%.ACC政策分析和經(jīng)濟學(xué)高級主管瑪莎。摩爾表示：“即便是在今年1月下旬疫情出現(xiàn)之前，工業(yè)活動就已經(jīng)開始疲軟。”隨后，新冠肺炎疫情和原油價格戰(zhàn)造成了嚴重的經(jīng)濟低迷，進一步加劇了美國化工企業(yè)的疲軟，尤其是低迷的油價。與外國同行相比，油價下跌可能對美國化工企業(yè)不利。美國化工企業(yè)主要使用天然氣衍生的原料，與依賴石油的海外化工企業(yè)相比，它們需要成本優(yōu)勢，以便在出口市場上競爭。到目前為止，2020年美國天然氣價格下跌了15%，跌幅遠不及石油。
此外，疫情對整個化工行業(yè)的影響將是不平衡的。擁有較大規(guī)模油田化學(xué)品業(yè)務(wù)的公司，在油氣鉆探活動陷入停滯時會感到痛苦。油價下跌將對以天然氣為原料的石化生產(chǎn)商構(gòu)成挑戰(zhàn)。另一方面，生產(chǎn)用于食品和食品包裝行業(yè)的化工產(chǎn)品、生產(chǎn)氧氣和個人防護用品的化工公司更能抵御疫情的負面影響。
