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本周，歐盟對(duì)俄羅斯的石油制裁方案正式落地，同時(shí)也為匈牙利等內(nèi)陸成員國(guó)留有暫時(shí)的豁免；OPEC+組織同意進(jìn)一步增產(chǎn)以緩解石油危機(jī)，但市場(chǎng)對(duì)此并不看好，國(guó)際油價(jià)已經(jīng)跳升至120美元/桶上方。
二季度以來，國(guó)內(nèi)LNG接收站整體庫(kù)存水平顯著提高，國(guó)內(nèi)LNG出廠均價(jià)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)下行拐點(diǎn)或已出現(xiàn)。動(dòng)力煤市場(chǎng)方面，國(guó)家發(fā)改委明確，煤企對(duì)外報(bào)價(jià)超過合理區(qū)間，即使最終未能成交，也涉嫌哄抬煤價(jià)。
復(fù)工復(fù)產(chǎn)拉動(dòng)鐵礦石價(jià)格周內(nèi)上漲超8%，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，政策落地、基建發(fā)力，鋼材終端消費(fèi)也將由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。
歐盟對(duì)俄原油制裁落地
本周國(guó)際油價(jià)重心再度上移，WTI原油和布倫特原油期貨雙雙站上120美元/桶大關(guān)。截至北京時(shí)間6月5日早間，WTI原油期貨報(bào)120.28美元/桶，布倫特原油期貨報(bào)121.12美元/桶。
醞釀多時(shí)的歐盟制裁俄羅斯石油方案正式通過。歐盟委員會(huì)發(fā)布的公報(bào)表示，該組織將在未來六個(gè)月內(nèi)，逐步禁止成員國(guó)以海運(yùn)方式采購(gòu)俄羅斯原油，未來八個(gè)月內(nèi)禁止以海運(yùn)方式進(jìn)口俄羅斯煉油產(chǎn)品；但匈牙利等內(nèi)陸國(guó)家將暫時(shí)獲得陸上輸油管道進(jìn)口俄油的豁免。預(yù)計(jì)到2022年底，歐盟從俄羅斯進(jìn)口的石油將減少90%。
此外，以沙特阿拉伯為首的OPEC+組織決定在7月和8月均增產(chǎn)近65萬桶/日，遠(yuǎn)超此前43.2萬桶/日的增產(chǎn)幅度。產(chǎn)油國(guó)組織考慮增產(chǎn)來彌補(bǔ)俄羅斯因制裁所減少的原油產(chǎn)量，但機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)對(duì)此舉的實(shí)際效果并不看好。
光大證券研報(bào)指出，OPEC+組織的增產(chǎn)仍不足以彌補(bǔ)今年200萬桶/日的俄油供給退出。信達(dá)期貨石油化工行業(yè)首席分析師陳淑嫻指出，若沙特與阿聯(lián)酋考慮增產(chǎn)，目前來看上述兩國(guó)下半年能夠額外釋放的最大極限產(chǎn)量為209萬桶/日，疊加印度的俄羅斯原油進(jìn)口增加，仍無法彌補(bǔ)俄羅斯原油出口下降的額度；加之石油需求旺季到來，預(yù)計(jì)全球原油供需格局或依然偏緊。
LNG市場(chǎng)下行拐點(diǎn)或已出現(xiàn)
據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，二季度以來，國(guó)內(nèi)LNG接收站整體庫(kù)存水平由50%左右上漲至70%以上，在接收站庫(kù)存上漲的同時(shí)，國(guó)內(nèi)LNG出廠均價(jià)呈現(xiàn)下滑走勢(shì)，從4月初的接近8000元/噸，下降至7200元/噸左右。
卓創(chuàng)資訊分析指出，4月供暖季結(jié)束，城燃用量減少，下游需求不振局面難有改善，而海氣供應(yīng)趨緊局面卻有改觀，接收站庫(kù)存持續(xù)上升，LNG市場(chǎng)供需寬松，出廠價(jià)格整體下行。
5月下旬以來，全國(guó)LNG出廠均價(jià)呈現(xiàn)緩慢下行態(tài)勢(shì)，5月底全國(guó)LNG出廠均價(jià)為6992元/噸，較4月底下滑約9%。從近期市場(chǎng)走勢(shì)，以及未來的供需基本面情況來看，卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)6月初出廠均價(jià)或跌至6300元/噸附近，LNG市場(chǎng)的下行拐點(diǎn)或已出現(xiàn)。
山東黃金擬募資近百億整合礦業(yè)權(quán)
截至6月5日，紐約黃金期貨價(jià)格報(bào)1853.48美元/盎司，與周初基本持平。
方正中期期貨研報(bào)指出，本周美元指數(shù)和美債收益率維持震蕩走強(qiáng)行情，對(duì)貴金屬形成利空沖擊，貴金屬震蕩偏弱運(yùn)行。近期，美元指數(shù)走弱和美債收益率高位回落，對(duì)貴金屬形成利多影響；而經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂和地緣政治局勢(shì)緊張，依然利好避險(xiǎn)貴金屬。
公司動(dòng)態(tài)方面，山東黃金（600547.SH）6月2日發(fā)布公告稱，將非公開發(fā)行A股股票募資不超過99億元，用以整合金礦資源以及償還銀行貸款。公告稱，山東黃金將對(duì)焦家金礦等14個(gè)礦業(yè)權(quán)進(jìn)行資源整合及統(tǒng)一開發(fā)，有助于實(shí)現(xiàn)礦山資源的綜合利用以及開發(fā)成本控制，也可以提升公司黃金資源儲(chǔ)備和生產(chǎn)能力。
煤企報(bào)價(jià)超合理區(qū)間可能涉嫌哄抬價(jià)格
6月2日，國(guó)家發(fā)展改革委在其官方微信發(fā)文指出，煤炭生產(chǎn)流通企業(yè)不得通過對(duì)外公開報(bào)價(jià)超出合理區(qū)間等方式，散布可能推高煤炭?jī)r(jià)格預(yù)期的信息。
國(guó)家發(fā)改委表示，即使相應(yīng)報(bào)價(jià)未成交，但由于報(bào)價(jià)超過當(dāng)?shù)貎r(jià)格合理區(qū)間上限，可能會(huì)產(chǎn)生市場(chǎng)對(duì)煤炭?jī)r(jià)格上漲的預(yù)期，因此存在涉嫌哄抬價(jià)格的行為。
紫金天風(fēng)期貨研報(bào)指出，目前全國(guó)范圍內(nèi)已經(jīng)有9個(gè)省區(qū)明確了發(fā)熱量為5000大卡的動(dòng)力煤出礦環(huán)節(jié)中長(zhǎng)期合同交易價(jià)格的合理區(qū)間；受到產(chǎn)能和月底煤管票短期限制，停產(chǎn)減產(chǎn)煤礦增多，煤價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行，目前多數(shù)煤礦保供長(zhǎng)協(xié)，市場(chǎng)煤數(shù)量有限，煤礦基本即產(chǎn)即銷。
近期動(dòng)力煤期貨價(jià)格保持相對(duì)穩(wěn)定，處于900元/噸下方。截至6月2日國(guó)內(nèi)收盤，動(dòng)力煤期貨價(jià)格收?qǐng)?bào)879元/噸。
紫金天風(fēng)期貨指出，國(guó)際市場(chǎng)方面，受到南非、澳大利亞等國(guó)家供應(yīng)繼續(xù)收縮的影響，加之歐洲、日韓等地區(qū)買家尋找俄羅斯以外的替代供應(yīng)，帶動(dòng)國(guó)際煤價(jià)繼續(xù)上漲。
鋼材市場(chǎng)需求存改善預(yù)期
蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格為5113元/噸，較上周上漲0.8%，主要品種鋼材漲跌互現(xiàn)。本周內(nèi)全國(guó)高爐開工率小幅下降，建材廠內(nèi)庫(kù)存明顯下降，中厚板鋼材庫(kù)存小幅下降，隨著需求有所恢復(fù)，市場(chǎng)庫(kù)存的壓力也有所下降。
蘭格鋼鐵研究中心指出，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策密集出臺(tái)，鋼材市場(chǎng)預(yù)期有所好轉(zhuǎn)，經(jīng)歷連續(xù)下跌之后，本周市場(chǎng)整體止跌反彈，品種表現(xiàn)略顯分化。政策逐步落地，基建投資加快發(fā)力，推動(dòng)鋼材需求釋放，長(zhǎng)三角地區(qū)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，制造業(yè)景氣度提升，6月將成為鋼材需求拐點(diǎn)。
由于進(jìn)入鋼材消費(fèi)的傳統(tǒng)淡季，且房地產(chǎn)投資仍待企穩(wěn)，預(yù)計(jì)終端鋼材消費(fèi)強(qiáng)度將由弱逐漸轉(zhuǎn)強(qiáng)。
蘭格鋼鐵指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼材生產(chǎn)已經(jīng)逐步恢復(fù)至階段性高位，全國(guó)主要鋼鐵企業(yè)高爐開工率已經(jīng)接近去年同期水平，由于生產(chǎn)利潤(rùn)微薄，鋼廠生產(chǎn)繼續(xù)上升空間不大?？傮w來看，隨著需求環(huán)比回升，鋼材市場(chǎng)供需格局將有所改善，鋼價(jià)或繼續(xù)修復(fù)性上漲。
鐵礦石周內(nèi)漲幅超8%
本周鐵礦石價(jià)格一路上漲。截至6月2日，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格報(bào)935.5元/噸，較上周末上漲8.3%；普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)漲至143.7美元/噸，較上周末上漲6.8%。
中信期貨鐵礦石港存周報(bào)顯示，本周Mysteel統(tǒng)計(jì)的45港進(jìn)口鐵礦庫(kù)存1.32億噸，環(huán)比下降220萬噸；在港船舶數(shù)85艘，環(huán)比減少10艘。鐵礦石到港量持續(xù)下降，且低于同期水平。
中信期貨指出，本周鋼廠復(fù)工復(fù)產(chǎn)積極，日均疏港量高位攀升，港口保持持續(xù)去庫(kù)狀態(tài)。
