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近期，在國內(nèi)極端天氣以及國際市場的擾動下，“煤超瘋”行情再度上演。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，8月29日，煤炭行業(yè)指數(shù)低開高走，截至收盤，行業(yè)指數(shù)漲超2%，自8月5日低點已反彈19.90%，達到12389.26的高點，兗礦能源股價也再創(chuàng)歷史新高。
受益于煤炭市場需求旺盛、煤炭價格持續(xù)高位運行，煤炭上市公司業(yè)績?nèi)耘f火爆。同花順ifind數(shù)據(jù)顯示，截至8月29日晚間，煤炭行業(yè)（申萬行業(yè)）38家上市公司中，已有30家煤炭上市公司披露2022年半年度報告。從披露數(shù)據(jù)來看，超九成煤炭上市公司營收實現(xiàn)同比增長，增幅最大的為盤江股份，同比增長72.93%。
上述30家上市公司中，九成公司實現(xiàn)盈利。其中，近八成企業(yè)實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，增幅最大的為山煤國際，同比增長318.36%。
有不愿具名的券商分析師告訴《證券日報》記者，整體來看，煤炭市場下半年仍處于供應(yīng)偏緊狀態(tài)。尤其在國際煤炭市場供應(yīng)相對緊張的情況下，我國進口煤炭量不樂觀。
3家煤企凈利超百億元
截至8月29日晚間，今年上半年，共有3家煤企上市公司歸母凈利潤超百億元，分別是中國神華、兗礦能源、中煤能源。而2021年上半年僅有中國神華歸母凈利潤實現(xiàn)百億元以上。
上述3家公司歸母凈利潤增幅最大的為兗礦能源，同比增長198.54%，達180.37億元，而其營收增幅也同樣明顯，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1002.85億元，同比增長53.39%。
為何兗礦能源在上半年如此賺錢？兗礦能源在半年報中表示，2022年上半年，煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能快速釋放，行業(yè)供應(yīng)保障能力穩(wěn)步提升。此外，受國際能源供需形勢錯綜復(fù)雜、安全環(huán)保約束增強等因素影響，煤炭供需呈緊平衡態(tài)勢，價格維持在中高位。
兗礦能源是目前國內(nèi)唯一擁有海外大型煤礦資產(chǎn)的上市煤企，其煤炭產(chǎn)品主要銷往中國的華東、華北、華中、華南、西北等地區(qū)及日本、韓國、泰國、越南、澳大利亞等國家。在國內(nèi)外煤炭市場“量價齊飛”的情況下，兗礦能源業(yè)績在上半年實現(xiàn)爆發(fā)式增長。
同樣受益于煤炭業(yè)務(wù)“量價齊飛”還有中煤能源。
2022年上半年，中煤能源全力增產(chǎn)增銷落實能源保供穩(wěn)價要求，完成商品煤產(chǎn)量5923萬噸、同比增加247萬噸，實現(xiàn)自產(chǎn)商品煤銷量5865萬噸、同比增加262萬噸。半年報顯示，上半年，中煤能源實現(xiàn)營收1180.39億元，同比增長15.5%；歸母凈利潤133.77億元，同比增長75.7%。
作為“煤炭一哥”的中國神華上半年表現(xiàn)依舊穩(wěn)定，據(jù)其半年報顯示，2022年上半年，中國神華實現(xiàn)營業(yè)收入1655.79億元，同比增長15%；歸母凈利潤為411.44億元，同比增長58.1%。
下半年煤炭仍是“搶手貨”
市場分析人士認為，煤炭市場受到三方面的因素催化：一是歐盟正式停運俄煤市場預(yù)期落地，對應(yīng)未來海外煤價將維持高位，價差拉大將導(dǎo)致我國進口煤下降；二是極端氣候之下火電的地位得到重視；三是遠期來看，煤炭需求將持續(xù)回升，而7月份煤炭產(chǎn)量環(huán)比下降，煤炭供需仍將持續(xù)緊平衡態(tài)勢。
對于后市的走勢，北京特億陽光新能源總裁祁海珅接受《證券日報》記者采訪時表示，“在國家保供穩(wěn)價政策的支持下，下半年煤炭市場應(yīng)該會處于穩(wěn)定的狀態(tài)中，為了防止市場大起大落，煤價仍會保持高位運行的態(tài)勢。”
多家券商機構(gòu)紛紛看好煤炭市場行情。
信達證券認為，在高溫天氣與旺盛日耗推動下，煤炭需求持續(xù)維持高位，疊加下游鋼鐵、化工、建材用煤需求筑底預(yù)期好轉(zhuǎn)，推動煤炭價格回升。長期來看，自去年三季度煤炭價格快速上行開始，近一年時間煤炭價格持續(xù)走高，并在今年“淡季不淡”行情驅(qū)動下，中樞價格持續(xù)抬升。
首創(chuàng)證券認為，受國際地緣沖突影響，煤炭成搶手貨，供需關(guān)系轉(zhuǎn)變。據(jù)其測算，從2022年開始，全球煤炭供需出現(xiàn)缺口達到1.03億噸，2023年、2024年缺口分別為1.85億噸、1.89億噸，而歐洲成為最主要的缺煤地區(qū)。此外，在國際油氣價格高昂的情況下，煤炭價格雖處高位，但是價格優(yōu)勢依舊明顯，替代效應(yīng)將愈發(fā)顯著。
面對國際能源危機，各國開啟搶煤模式，我國進口煤數(shù)量或進一步減少。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國進口煤炭1.15億噸，同比下降17.5%，6月當(dāng)月進口1898萬噸，同比下降33%。今年上半年煤炭進口量創(chuàng)近7年同期新低。
“國際煤炭市場供應(yīng)緊張將導(dǎo)致國內(nèi)進口煤補充效應(yīng)減弱。”易煤研究院研究員楊潔向《證券日報》記者表示，下半年，在全球能源危機的背景下，國內(nèi)煤炭供應(yīng)可能會偏緊。我國需要做的就是在大力發(fā)展清潔能源的同時，通過本土富裕的煤炭資源來保障能源安全。
中國神華亦在半年報中表示，從煤炭行業(yè)來看，下半年，煤炭消費增速將延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢，增速或?qū)⒈壬习肽暧兴嵘?。隨著下半年全社會用電量增速回升，電煤需求量將小幅增長。優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能將繼續(xù)加速釋放，煤炭進口量預(yù)計將繼續(xù)呈現(xiàn)同比弱勢。煤炭中長期合同覆蓋將進一步提升，我國煤炭市場供需將保持總體平衡，價格運行在合理區(qū)間。
