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上下游市場均走強
原油是化工行業(yè)重要的原料之一。數(shù)據(jù)顯示，6月10日，WTI原油較4月21日盤中最低價6.5美元/桶上漲逾5倍。二季度以來，隨著油價回升和企業(yè)復工復產逐步推進，化工行業(yè)下游的房地產、汽車、電子、家電、農業(yè)等行業(yè)都開始回暖，推動化工行業(yè)景氣度回升。
需求端方面，疫情暴發(fā)后，國內房地產行業(yè)一度按下暫停鍵。隨著疫情得到控制，全國各地復工復產加速推進，3月以來樓市成交量恢復明顯。中國指數(shù)研究院數(shù)據(jù)顯示，1~5月份全國已有3家房企銷售額突破2000億元，百強房企的銷售額同比僅下跌6.8%.
汽車方面，中國汽車工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，5月我國汽車行業(yè)預計完成銷量213.6萬輛，環(huán)比增長3.2%，同比增長11.7%；1~5月，重卡市場累計銷售超過64萬輛，累計同比增長16%.
空調方面，“五一”期間線上空調零售量同比增長高達99.7%，幾近翻倍。線下市場同樣在復蘇，今年16周至18周，新疆、山東、江西3個省份零售額同比去年分別增長70%、59%和23%.隨著高溫季來臨，國內空調零售量有望繼續(xù)增長。
這些行業(yè)的走強，為化工子行業(yè)景氣度上升奠定基礎。
三大板塊暖意融融
隨著地產、汽車等行業(yè)步入正軌，加之發(fā)達國家疫情逐漸穩(wěn)定，尤其是歐洲多個國家5月份陸續(xù)復工復產，出口預期會逐漸好轉，化工行業(yè)至暗時期已過。受需求穩(wěn)定、油價上漲等因素帶動，MDI、農化、電子化學品等板塊開始回暖。
聚合MDI價格最近兩周略有回升。根據(jù)卓創(chuàng)資訊提供的數(shù)據(jù)，目前國內聚合MDI廠家整體開工負荷在34%附近，較上周提高4個百分點；聚合MDI報價12060元/噸，環(huán)比上漲270元/噸，預計后期市場仍將繼續(xù)震蕩上行。
美國商務部于當?shù)貢r間5月15日發(fā)布公告稱，限制華為使用美國技術和軟件在國外設計和制造半導體，化工新材料領域將成為化工行業(yè)未來發(fā)展的一個重點，后期我國必將加快研究可替代進口的新材料產品，政策支持下，國內半導體材料、顯示材料、5G材料等有望迎來加速成長期。
進入6月，各地夏季追肥持續(xù)增加，農業(yè)需求支撐良好，下游采購逐步開啟。同時，我國農藥產業(yè)布局日趨集中，以及全國各地開展的安全整治行動，使農藥行業(yè)優(yōu)勝劣汰更加激烈，行業(yè)競爭格局進一步改善，農化優(yōu)勢企業(yè)將獲得更好的發(fā)展機遇。
業(yè)績預告管中窺豹
化工板塊有望向好，這從個股表現(xiàn)也能管中窺豹。截至6月11日，A股共有551家公司對外披露半年度業(yè)績預告，其中108家業(yè)績預喜，特別是二季度以來業(yè)績實現(xiàn)快速回暖。
目前，預增前十位的企業(yè)中，石油、石化和化工企業(yè)占3家。潔特生物預計上半年凈利潤同比保持增長。潔特生物表示，鑒于新冠肺炎疫情在全球持續(xù)蔓延，預測公司口罩、防護服等防疫防護用品上半年銷售額將持續(xù)增長。從事石油開采的博邁科表示，公司在海洋油氣開發(fā)、天然氣液化領域均有優(yōu)質訂單簽訂，目前訂單充足且運行平穩(wěn)，預計業(yè)績同比有較大幅度提升。從事石油加工的金能科技得益于公司構建的“3+3”循環(huán)經(jīng)濟產業(yè)鏈，有效實現(xiàn)原料與能源的雙循環(huán)，預計凈利潤較上期大幅度增長。
在預減前十位的企業(yè)中，化工企業(yè)有2家，為天齊鋰業(yè)和沈陽化工。天齊鋰業(yè)公告稱，公司鋰化工品及鋰礦售價和銷量較上年同期下降，以及匯率變動較大，導致本期財務費用匯兌損失金額增加、業(yè)績預減。沈陽化工則受國際原油價格暴跌影響，其子公司沈陽蠟化下游產品價格大幅下降、開工不足，影響了公司總體利潤。
