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功能性硅烷是有機(jī)硅材料的四大門類之一，因其性能優(yōu)異被廣泛應(yīng)用，下游市場(chǎng)需求旺盛。今年上半年，功能性硅烷產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，不少上市公司因此賺得盆滿缽滿。
例如，新安股份2022年上半年?duì)I業(yè)收入約133.43億元，同比增加57.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約23.34億元，同比增加181.68%。宏柏新材2022年上半年公司實(shí)現(xiàn)綜合營(yíng)業(yè)收入9.52億元，較去年同期增長(zhǎng)81.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.38億元，較去年同期增長(zhǎng)287.99%。晨光新材上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.95億元，同比增長(zhǎng)70.31%；凈利潤(rùn)4.09億元，同比增長(zhǎng)153.54%。
成本端支撐 硅烷產(chǎn)品價(jià)格高位運(yùn)行
“公司主要產(chǎn)品價(jià)格均實(shí)現(xiàn)不同程度增長(zhǎng)，其中HP-1589硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)品價(jià)格增長(zhǎng)十分明顯，較去年同期增長(zhǎng)118%。”近日，宏柏新材在接受投資者調(diào)研時(shí)表示，“上半年公司實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)能與銷售訂單的雙增長(zhǎng)。”
上游原料三氯氫硅價(jià)格上漲，為硅烷產(chǎn)品價(jià)格的高位運(yùn)行提供了較強(qiáng)支撐。記者了解到，三氯氫硅主要用于生產(chǎn)多晶硅、硅烷偶聯(lián)劑，其中硅烷偶聯(lián)劑是三氯氫硅的第二大下游市場(chǎng)，近年來需求較為旺盛。
但是在供給端，由于三氯氫硅生產(chǎn)技術(shù)難度較大，產(chǎn)能不足，導(dǎo)致價(jià)格大幅上漲。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，今年二季度光伏級(jí)三氯氫硅市場(chǎng)均價(jià)達(dá)到2.6萬元/噸，環(huán)比上漲30.02%。開源證券研報(bào)顯示，上半年工業(yè)級(jí)、光伏級(jí)三氯氫硅的市場(chǎng)均價(jià)由年初的1.2萬元/噸、1.7萬元/噸上漲至6月份的1.9萬元/噸、2.7萬元/噸。
“為增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)，對(duì)外銷售三氯氫硅的企業(yè)較少，大部分企業(yè)都是自產(chǎn)自用。”清暉智庫(kù)創(chuàng)始人、經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
三孚股份是光伏級(jí)三氯氫硅細(xì)分領(lǐng)域龍頭，也是少數(shù)對(duì)外銷售三氯氫硅的公司之一，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.40億元，同比增長(zhǎng)111.04%； 凈利潤(rùn)4.06億元，同比增長(zhǎng)175.89%。
供需失衡下，上市公司紛紛積極擴(kuò)產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，宏柏新材擁有5萬噸三氯氫硅產(chǎn)能，絕大部分為公司自用，少部分根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格情況對(duì)外銷售。公司第二套5萬噸三氯氫硅及配套項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2022第三季度投產(chǎn)；第三套5萬噸三氯氫硅及配套項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)。
多家公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈 布局下游氣凝膠領(lǐng)域
中信證券預(yù)計(jì)，2025年中國(guó)功能性硅烷市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)74億元，對(duì)應(yīng)2021年至2025年CAGR為8.8%。
“除受益于綠色輪胎和復(fù)合材料等行業(yè)拉動(dòng)外，功能性硅烷行業(yè)還受益于當(dāng)前氣凝膠領(lǐng)域需求的快速增長(zhǎng)，新能源汽車市場(chǎng)迅猛發(fā)展為氣凝膠需求增長(zhǎng)創(chuàng)造了空間。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。
氣凝膠是一種可應(yīng)用于石化、新能源、建筑領(lǐng)域的優(yōu)異隔熱阻燃材料，在新能源領(lǐng)域由氣凝膠制成的隔熱片，可以有效防止動(dòng)力電池箱中某塊電芯單體過熱造成連鎖反應(yīng)，可以解決三元鋰電池?zé)崾Э財(cái)U(kuò)散問題。
多家上市公司正在切入氣凝膠這一新賽道，以向下游進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，例如晨光新材正在打造“硅粉-四氯化硅-正硅酸乙酯-氣凝膠”產(chǎn)業(yè)鏈，宏柏新材也在積極布局氣凝膠項(xiàng)目。
據(jù)宏柏新材透露，目前公司氣凝膠項(xiàng)目已開工建設(shè)，爭(zhēng)取在明年一季度進(jìn)行項(xiàng)目投產(chǎn)調(diào)試。
