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作為工業(yè)硅生產(chǎn)第二大省，2022年云南工業(yè)硅產(chǎn)能約117萬(wàn)噸，產(chǎn)量約77萬(wàn)噸。從產(chǎn)品牌號(hào)看，云南工業(yè)硅生產(chǎn)以Si4210為主，占比近一半，Si5530較少。目前德宏、保山和怒江是云南工業(yè)硅主產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)量和價(jià)格受水電影響較大。目前庫(kù)存高企且需求較弱導(dǎo)致工業(yè)硅價(jià)格承壓，關(guān)注需求恢復(fù)能否消化高庫(kù)存。
云南工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)分布
云南工業(yè)硅生產(chǎn)主要依托當(dāng)?shù)刎S富的水電資源，產(chǎn)能集中在電力資源豐富且平價(jià)的區(qū)域，如德宏、保山和怒江（爐數(shù)占比分別為38%、21%和16%）。由于水電受降水量的影響較大，一般5—10月降雨量充沛時(shí)為豐水期，電力成本較低，11月至來(lái)年4月為枯水期，電力成本上漲。但隨著云南省燃煤發(fā)電市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，火電比例增加，工業(yè)硅生產(chǎn)用電成本將逐步抬升，豐枯水期電力成本波動(dòng)減少。在有一定利潤(rùn)空間的情況下，企業(yè)在枯水期的開工積極性增加，云南工業(yè)硅產(chǎn)量的季節(jié)性影響將逐步減弱。
云南硅石資源豐富，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，目前已發(fā)現(xiàn)并查明資源儲(chǔ)量的硅石礦主要分布在保山龍陵、昌寧縣、怒江、德宏以及昭通市周邊。其中，昭通市鹽津縣硅石礦聚集度最高，占全省比例約89%。隨著高品位礦石稀缺性增加，且昭通地區(qū)硅石潛在儲(chǔ)量大、品位高、易開采，很多新項(xiàng)目均圍繞昭通地區(qū)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，昭通硅石儲(chǔ)量在100億噸以上，初步探明石英巖硅礦儲(chǔ)量在26億噸以上，平均品位指標(biāo)在99.4%—99.6%。公開資料顯示，新安硅材料（鹽津）有限公司規(guī)劃10萬(wàn)噸新增產(chǎn)能，云南合盛硅業(yè)有限公司規(guī)劃80萬(wàn)噸新增產(chǎn)能。
電力供應(yīng)對(duì)生產(chǎn)的影響
據(jù)昆明電力交易中心數(shù)據(jù)，2022年云南省電網(wǎng)發(fā)電量(含小電)約3789億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.02%。其中省調(diào)平衡水電發(fā)電量約2786億千瓦時(shí)，占比74%；新能源發(fā)電量約263億千瓦時(shí)，占比7%；火電發(fā)電量358億千瓦時(shí)，占比9%；地縣調(diào)小電發(fā)電量383億千瓦時(shí)，占比10%。
電力消費(fèi)方面，除省內(nèi)自用外，云南部分電力外送保障東部地區(qū)使用。據(jù)昆明電力交易中心數(shù)據(jù)，2022年估算云南省內(nèi)用電占比約60%，西電東送占比約40%。受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及電解鋁和硅產(chǎn)業(yè)用電增長(zhǎng)拉動(dòng)，2022年云南省全社會(huì)用電量達(dá)2390億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.8%。西電東送電量約1436億千瓦時(shí)，同比下降2.48%。
整體看，由于需求增加，雖然云南發(fā)電量同比增長(zhǎng)7%，但省內(nèi)用電需求增速超過(guò)10%，因而2022年下半年出現(xiàn)電力緊張情況，但南方電網(wǎng)通過(guò)發(fā)揮大平臺(tái)余缺調(diào)劑優(yōu)勢(shì)，有效緩解了云南地區(qū)電力供應(yīng)壓力。因此從可調(diào)節(jié)性角度看，南方電網(wǎng)可通過(guò)調(diào)整西電東送的電量，保障本地需求，雖然2023年云南依然面臨發(fā)電量不足的情況，但電力供應(yīng)不足的影響將減弱。
據(jù)氣象水文預(yù)測(cè)，2023年云南大部分地區(qū)降水總量正常偏少，若屆時(shí)水力發(fā)電不理想，工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)企業(yè)可能面臨電力供應(yīng)緊張問(wèn)題。以各產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能看，云南工業(yè)硅產(chǎn)能超100萬(wàn)噸，規(guī)劃新增產(chǎn)能約100萬(wàn)噸；多晶硅產(chǎn)能約5萬(wàn)噸，規(guī)劃新增產(chǎn)能約30萬(wàn)噸；有機(jī)硅產(chǎn)能約20萬(wàn)噸，規(guī)劃新增產(chǎn)能約80萬(wàn)噸。工業(yè)硅生產(chǎn)受到的影響最大。
庫(kù)存高企 價(jià)格承壓
目前工業(yè)硅庫(kù)存持續(xù)走高，一方面，2022年下半年產(chǎn)量增長(zhǎng)但需求偏弱；另一方面，隨著市場(chǎng)容量的擴(kuò)張以及市場(chǎng)參與者的增加，中間庫(kù)存也相應(yīng)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2月17日，我國(guó)工業(yè)硅社會(huì)庫(kù)存12.6萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)53.66%。其中，天津港工業(yè)硅庫(kù)存4.1萬(wàn)噸，周環(huán)比不變；昆明港工業(yè)硅庫(kù)存6.5萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.1萬(wàn)噸；黃埔港工業(yè)硅庫(kù)存2萬(wàn)噸，周環(huán)比不變。據(jù)了解，云南實(shí)際倉(cāng)儲(chǔ)量隨著市場(chǎng)容量的增加而擴(kuò)大，預(yù)計(jì)云南省庫(kù)存超10萬(wàn)噸，其中9萬(wàn)噸在倉(cāng)庫(kù)，超1萬(wàn)噸在廠庫(kù)。庫(kù)存較市場(chǎng)預(yù)期偏高，工業(yè)硅的價(jià)格面臨壓力。后期若庫(kù)存在消費(fèi)帶動(dòng)下降低，則有利于工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)的活躍以及價(jià)格的回升。
綜上，目前庫(kù)存高企且需求較弱導(dǎo)致工業(yè)硅價(jià)格承壓，關(guān)注需求恢復(fù)能否消化高庫(kù)存從而支撐工業(yè)硅價(jià)格。
