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2023年一季度成為鋰電板塊業(yè)績(jī)暴雷區(qū)。
4月28日，磷酸鐵鋰龍頭企業(yè)德方納米發(fā)布的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，該公司今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損7.17億元，同比下降194.17%，由盈轉(zhuǎn)虧；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)虧損7.36億元，同比下降197.40%。
從同比角度看，去年一季度，德方納米盈利7.62億元，但今年，虧損超過(guò)7億元。
從環(huán)比看，去年四季度，德方納米歸母凈利潤(rùn)5.53億元，扣非凈利潤(rùn)5.42億元。
從盈利至巨虧，也就2023年一季度的事。在業(yè)績(jī)報(bào)告中，德方納米并沒(méi)有對(duì)這種情況進(jìn)行解釋。
鋰電板塊業(yè)績(jī)環(huán)比“全軍覆沒(méi)”
據(jù)統(tǒng)計(jì)，無(wú)論是從同比還是從環(huán)比看，鋰電板塊業(yè)績(jī)環(huán)比變動(dòng)幅度基本“全軍覆沒(méi)”，尤其是材料和回收企業(yè)，主要原因在于碳酸鋰價(jià)格的新一輪暴跌行情，導(dǎo)致產(chǎn)品售價(jià)降低，加上市場(chǎng)需求整體不及預(yù)期，因此業(yè)績(jī)整體下滑。
一般而言，受春節(jié)假期的影響，疊加一季度是鋰電行業(yè)傳統(tǒng)的淡季，環(huán)比四季度的旺季有所回落似乎在意料之中。
不過(guò)，環(huán)比下降幅度的巨大幅度，則前所未見(jiàn)：天奇股份凈利潤(rùn)同比和環(huán)比跌幅最高，環(huán)比跌幅高達(dá)10888%，即由微利直接變成虧損較大。
究其原因，2022年11月以來(lái)，受新能源汽車補(bǔ)貼退坡等影響，終端需求減弱，鋰鹽價(jià)格一路狂跌應(yīng)該是最大的因素。
例如，短短5個(gè)月的時(shí)間，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)從最高點(diǎn)59.5萬(wàn)元/噸，一度跌至17.5萬(wàn)元/噸，最大跌幅超70%
目前，雖然電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格有所回升，但即使是較為樂(lè)觀的預(yù)計(jì)，仍是圍繞15-20萬(wàn)噸之間震蕩。
磷酸鐵鋰正極材料價(jià)格也從17.7萬(wàn)元/噸，下跌至7.6萬(wàn)元/噸左右。
磷酸鐵鋰市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈
磷酸鐵鋰材料的市場(chǎng)存量企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈：2022年中國(guó)磷酸鐵鋰材料出貨企業(yè)超30家，其中TOP10企業(yè)包括湖南裕能、德方納米、龍?bào)纯萍?、融通高科、湖北萬(wàn)潤(rùn)、安達(dá)科技、國(guó)軒高科、江西升華、重慶特瑞、北大先行，以上企業(yè)合計(jì)市場(chǎng)份額就高達(dá)89.1%。
2022年，磷酸鐵鋰材料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)兇猛。
超10億元的磷酸鐵鋰材料項(xiàng)目就有龍蟒鋰電擬投120元；合縱科技擬投40元；龍佰集團(tuán)擬投50億元；富臨精工擬投50億元；湖北萬(wàn)潤(rùn)擬投12.62億元；德方納米擬投75億元；新洋豐擬投30億元；惠云鈦業(yè)擬投100億元等。
已有企業(yè)退出：4月25日，明冠新材公告稱，全資子公司明冠投資將其直接持有參股公司博創(chuàng)宏遠(yuǎn)35%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給安康高新，轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額為4540.388元。
資料顯示，博創(chuàng)宏遠(yuǎn)是一家專業(yè)從事鋰電池正極材料及其原料磷酸鐵的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高科技企業(yè)。2022年，博創(chuàng)宏遠(yuǎn)年產(chǎn)2萬(wàn)噸磷酸鐵項(xiàng)目建成投產(chǎn)，其中合并期間4-12月磷酸鐵產(chǎn)量為11615.4噸，銷量為11319.4噸。
依據(jù)明冠新材披露的2022年度業(yè)績(jī)，公司磷酸鐵產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.85億元，毛利率達(dá)到34.8%。
磷酸鐵鋰是否過(guò)剩？
由于競(jìng)爭(zhēng)激烈且擴(kuò)產(chǎn)兇猛，磷酸鐵鋰材料未來(lái)是否會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)引起廣泛的關(guān)注。
磷酸鐵鋰產(chǎn)能為什么容易過(guò)剩？這主要是由于生產(chǎn)磷酸鐵鋰技術(shù)水平簡(jiǎn)單，門檻較低。磷酸鐵鋰的擴(kuò)產(chǎn)周期僅有6-12個(gè)月，同質(zhì)化嚴(yán)重，涉足磷酸鐵鋰的除了德方納米、湖南裕能等老玩家以外，還包括鈦白粉和磷化工公司，甚至包含煤化工和石油化工公司，動(dòng)力電池和鋰資源型企業(yè)也深入其中。
東吳證券預(yù)測(cè)，2023年，隨著各大企業(yè)產(chǎn)能釋放，全國(guó)磷酸鐵鋰整體供給量將達(dá)到237.1萬(wàn)噸。但是需求量?jī)H為184.6萬(wàn)噸，將過(guò)剩52.5萬(wàn)噸。
無(wú)錫數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)吳琦則表示，磷酸鐵鋰在2023年可能出現(xiàn)供大于求，產(chǎn)能過(guò)剩，“成也新能源汽車，敗也新能源汽車”。供給方面，近年來(lái)，在新能源汽車市場(chǎng)推動(dòng)下，磷酸鐵鋰產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，而由于磷酸鐵鋰技術(shù)門檻低、擴(kuò)產(chǎn)周期短，全國(guó)磷酸鐵鋰規(guī)劃產(chǎn)能已超過(guò)2100萬(wàn)噸。
不過(guò)，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，現(xiàn)在談產(chǎn)能過(guò)?？赡苎灾^(guò)早，因此還不需要政策干預(yù)。
廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院助理教授吳微表示，“目前整個(gè)新能源汽車市場(chǎng)需求還是非常旺盛的，新能源汽車的經(jīng)濟(jì)性越來(lái)越顯現(xiàn)出來(lái)，市場(chǎng)滲透率有望繼續(xù)提升。除了動(dòng)力電池，儲(chǔ)能電池2022年增長(zhǎng)也非?？?，特別是以美國(guó)和中國(guó)為代表的儲(chǔ)能市場(chǎng)增速非常高，儲(chǔ)能市場(chǎng)需求也會(huì)很大，同時(shí)，歐洲能源危機(jī)后，全球各地都在加速分布式光伏的發(fā)展，也需要磷酸鐵鋰材料支撐。”
