烯烴市場(chǎng)分析人士表示,比起目前的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力問(wèn)題,世界人口增長(zhǎng)放緩將更深入地影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。對(duì)于化工市場(chǎng)來(lái)說(shuō),人口增長(zhǎng)放緩既令勞動(dòng)力市場(chǎng)趨于緊張,又削弱了終端市場(chǎng)需求的增長(zhǎng),最終延長(zhǎng)全球聚烯烴供應(yīng)過(guò)剩的時(shí)間,使聚烯烴市場(chǎng)的平衡愈發(fā)困難。
目前,市場(chǎng)人士十分擔(dān)憂全球聚烯烴供應(yīng)過(guò)剩的問(wèn)題。ICIS負(fù)責(zé)聚乙烯(PE)業(yè)務(wù)的主管哈里森·雅各比表示,對(duì)于PE,2019年至2028年預(yù)計(jì)將投產(chǎn)約6100萬(wàn)噸的新增產(chǎn)能,而同期需求增長(zhǎng)約為3931萬(wàn)噸。典型的世界級(jí)規(guī)模的PE裝置產(chǎn)能平均約為45萬(wàn)噸/年,這意味著期間全球?qū)⑦^(guò)剩超過(guò)48套世界級(jí)規(guī)模的PE裝置。
聚丙烯(PP)的需求缺口同樣明顯。ICIS負(fù)責(zé)美洲聚合物業(yè)務(wù)的主管拉梅什·耶爾表示,2019年至2028年全球?qū)⑿略黾s5000萬(wàn)噸PP產(chǎn)能,而需求增長(zhǎng)僅為3000萬(wàn)噸。典型的世界級(jí)規(guī)模的PP裝置產(chǎn)能平均約為45萬(wàn)噸/年,這意味著全球大約有45套世界級(jí)規(guī)模的PP裝置過(guò)剩。ICIS表示,如果企業(yè)不選擇關(guān)閉過(guò)剩裝置,全球可能需要數(shù)年時(shí)間才能擺脫供應(yīng)過(guò)剩的局面。
不過(guò),ICIS也表示,以上的預(yù)測(cè)前提是市場(chǎng)需求不發(fā)生大規(guī)模減少。但是,目前的市場(chǎng)人士發(fā)現(xiàn),這一前提似乎并不穩(wěn)固,因?yàn)槿蛉丝谠鲩L(zhǎng)在最近十年嚴(yán)重放緩。ICIS負(fù)責(zé)全球化學(xué)品業(yè)務(wù)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱文·斯威夫特表示,人口統(tǒng)計(jì)學(xué)家預(yù)計(jì),全球人口將比5到10年前的估計(jì)更早達(dá)到峰值,而且達(dá)到的峰值水平更低。目前,全球大約有20個(gè)國(guó)家的人口正在減少,人口危機(jī)正在到來(lái)。
斯威夫特指出,人口增長(zhǎng)的放緩不僅僅會(huì)減少終端需求,還會(huì)帶來(lái)一系列惡性后果。對(duì)于剛剛進(jìn)入人口減少時(shí)期的國(guó)家,年輕人失業(yè)、消費(fèi)者信心低迷和房地產(chǎn)市場(chǎng)蕭條都會(huì)到來(lái)。其中,從深度少子化國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看,年輕人失業(yè)會(huì)在未來(lái)有所緩解,但消費(fèi)者信心的低迷和房地產(chǎn)市場(chǎng)蕭條不會(huì)得到改善。日本就是最好的例子。即使沒(méi)有進(jìn)入深度少子化,如美國(guó)只發(fā)生人口增長(zhǎng)放緩,也會(huì)給勞動(dòng)力市場(chǎng)帶來(lái)緊張。斯威夫特稱,從全球人口情況看,全球人口增長(zhǎng)的地區(qū)集中在撒哈拉以南非洲、中東和東南亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)落后國(guó)家。其他地區(qū),即使是傳統(tǒng)認(rèn)為人口高速增長(zhǎng)的地區(qū),如南亞、北非、拉美等,都開(kāi)始面臨少子化。
對(duì)于烯烴行業(yè),這意味著本就艱難的需求更加不振。
對(duì)于美國(guó)市場(chǎng),斯威夫特表示,目前,全世界都在關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的降息行動(dòng),忽略了少子化的潛在影響。在美國(guó),衡量通脹的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)低于預(yù)期。另一項(xiàng)指標(biāo)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)達(dá)到預(yù)期。這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都大大增加了美聯(lián)儲(chǔ)在9月中旬開(kāi)始降低基準(zhǔn)利率的可能性。對(duì)降息的預(yù)期已經(jīng)開(kāi)始降低住房貸款的抵押貸款利率,這應(yīng)該會(huì)讓人們更能負(fù)擔(dān)得起住房,從而提振銷售。最終,這將影響到對(duì)用于房屋建筑、家具和電器的塑料和化學(xué)品的需求。但斯威夫特表示,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,2000年前后出生的千禧一代正在達(dá)到買房的黃金年齡。這與較低的利率相結(jié)合,應(yīng)該會(huì)在本十年剩下的時(shí)間里為房地產(chǎn)市場(chǎng)提供巨大的推動(dòng)力,但由于少子化,這一需求的規(guī)模不會(huì)比此前更好。度過(guò)這個(gè)需求期后,需求會(huì)向更惡劣的方向逆轉(zhuǎn)。對(duì)于聚烯烴行業(yè),這將拉長(zhǎng)行業(yè)的供需不平衡期。
斯威夫特表示,美國(guó)的任何增長(zhǎng)都不會(huì)緩解聚烯烴產(chǎn)能合理化調(diào)整的可能性,因?yàn)槿蚬?yīng)過(guò)剩的規(guī)模太大了。一些生產(chǎn)商已經(jīng)開(kāi)始合理化調(diào)整高成本的PE和PP產(chǎn)能,這一趨勢(shì)將持續(xù)下去。在美國(guó),PE裝置由于其原料優(yōu)勢(shì)將保持競(jìng)爭(zhēng)力。
ICIS負(fù)責(zé)化工業(yè)務(wù)分析的副總裁亞歷克斯·利德貝克表示:“由于少子化,擺脫這種產(chǎn)能過(guò)剩狀態(tài)需要更長(zhǎng)時(shí)間?;ば袠I(yè)將需要做出一些艱難的決定來(lái)重新平衡市場(chǎng),包括永久關(guān)閉工廠,項(xiàng)目延遲甚至取消。所以,我們認(rèn)為從今年開(kāi)始,未來(lái)幾年行業(yè)將開(kāi)始有越來(lái)越多的化工裝置永久性關(guān)閉。中東和北美的低成本資產(chǎn)是安全的,其他地區(qū)的高成本生產(chǎn)商非常脆弱。”