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減記虧損破紀(jì)錄 投資前景渺茫
近日，國(guó)際石油巨頭紛紛發(fā)布二季度業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，各大石油巨頭經(jīng)歷了有史以來(lái)最為糟糕的二季度，出現(xiàn)了破紀(jì)錄的減記虧損情況，并影響到了石油巨頭的投資。而由于新冠疫情仍在全球很多國(guó)家肆虐，整體化石燃料需求仍處弱勢(shì)，石油巨頭們準(zhǔn)備與疫情進(jìn)行持久戰(zhàn)。
二季度虧損創(chuàng)紀(jì)錄
由于新冠疫情及大宗商品價(jià)格前景惡化，幾乎所有的大型石油公司都在第二季度出現(xiàn)大幅虧損。
7月31日，美國(guó)最大的石油公司?？松梨诠紭I(yè)績(jī)顯示，今年第二季度，公司虧損10.8億美元，這也是該公司本世紀(jì)以來(lái)首次連續(xù)第二個(gè)季度出現(xiàn)虧損。?？松梨谑紫瘓?zhí)行長(zhǎng)達(dá)倫·伍茲表示：“全球范圍內(nèi)暴發(fā)的新冠疫情和石油市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格、利潤(rùn)率和銷(xiāo)量下降，從而嚴(yán)重影響了我們第二季度的業(yè)績(jī)。”
美國(guó)第二大石油公司雪佛龍公司公布的季度業(yè)績(jī)也令人堪憂(yōu)。該公司第二季度虧損高達(dá)82.7億美元，這是該公司自1998年以來(lái)的最大季度虧損。此外，在二季度的業(yè)績(jī)中該公司減記了57億美元的油氣資產(chǎn)。雪佛龍還表示，公司下調(diào)了對(duì)大宗商品價(jià)格的內(nèi)部預(yù)估。
稍早時(shí)候，荷蘭皇家殼牌集團(tuán)公布了第二季度按當(dāng)前供應(yīng)成本計(jì)算的184億美元的凈虧損，這是該公司2005年以來(lái)的首次虧損。二季度，殼牌業(yè)績(jī)?cè)谝欢ǔ潭壬鲜艿?20億美元的稅前資產(chǎn)價(jià)值減值打擊，這一減值反映了對(duì)能源價(jià)格下跌的預(yù)期。殼牌大約一半的上述減值支出發(fā)生在天然氣業(yè)務(wù)，主要是其澳大利亞液化天然氣(LNG)項(xiàng)目。該公司還對(duì)北美的兩項(xiàng)頁(yè)巖資產(chǎn)以及巴西、歐洲、尼日利亞和墨西哥灣的海上資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行了減值處理。
法國(guó)道達(dá)爾公司表示，由于進(jìn)行了異常的資產(chǎn)減值，該公司第二季度出現(xiàn)大幅虧損。該公司稱(chēng)，二季度公司虧損高達(dá)83.7億美元。公司出現(xiàn)大幅虧損主要是因?yàn)橛?jì)入了81億美元的資產(chǎn)異常減損。該公司下調(diào)了對(duì)未來(lái)幾年的價(jià)格預(yù)期，并大幅削減了部分石油資產(chǎn)的價(jià)值。
減支減息支撐財(cái)務(wù)
近幾個(gè)月來(lái)，石油巨頭被迫采取大幅削減資本支出預(yù)算和削減股息等重大措施來(lái)支撐財(cái)務(wù)狀況。這些企業(yè)正在為市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷做準(zhǔn)備。
?？松梨诖饲霸?，今年將削減30%的資本支出，并表示2021年的資本支出將低于今年。美國(guó)的頁(yè)巖鉆探業(yè)務(wù)削減最大，特別是在二疊紀(jì)盆地，該公司已經(jīng)移走了一半的鉆機(jī)，并將在今年年底前將剩余的30臺(tái)鉆機(jī)削減一半。雪佛龍目前在二疊紀(jì)盆地僅運(yùn)營(yíng)4臺(tái)鉆機(jī)，并表示該盆地今年的產(chǎn)量將下降7%左右。
今年4月，殼牌自第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)首次削減股息，以避免出現(xiàn)舉債支付股息的困境。?？松梨诤脱┓瘕堃殉兄Z將維持股息，這被許多投資者視為持有其股票最具吸引力的部分。一些分析師預(yù)計(jì)，如果市場(chǎng)狀況沒(méi)有好轉(zhuǎn)，?？松梨诳赡軙?huì)在2021年被迫削減股息。高盛集團(tuán)的數(shù)據(jù)顯示，由于高股息，?？松梨诠镜诙径鹊膫鶆?wù)增加了88億美元，而2021年?？松梨谛枰蛢r(jià)在每桶75美元左右才能用現(xiàn)金流支付股息。
能源投資公司皮克林能源合伙公司首席投資長(zhǎng)丹·皮克林表示，石油行業(yè)可以在40美元的油價(jià)下生存，但需要油價(jià)大幅上漲才能繁榮發(fā)展。石油公司在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)將不得不繼續(xù)削減成本。
股價(jià)低迷雪上加霜
在目前氣候變化問(wèn)題突出的大背景下，石油巨頭本身就因?yàn)楦鞣N因素而更難取得投資者青睞。這些因素包括更嚴(yán)苛的環(huán)保法規(guī)、可再生能源沖擊以及電動(dòng)汽車(chē)普及。如今，慘淡的業(yè)績(jī)讓他們吸引投資更難、股價(jià)低迷。盡管主要股指從4月份跌至多年來(lái)最低水平后已經(jīng)大幅反彈，大宗商品價(jià)格也有所反彈，但石油和天然氣類(lèi)股價(jià)仍然低迷。這對(duì)石油巨頭來(lái)說(shuō)可謂雪上加霜。
投資銀行Evercore ISI的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前活躍的基金經(jīng)理持有的油氣類(lèi)股處于過(guò)去15年來(lái)的低點(diǎn)。英國(guó)石油公司、殼牌和道達(dá)爾公司當(dāng)前交易的股價(jià)相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)都處于30年低點(diǎn)，而?？松梨诮灰椎墓蓛r(jià)相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)處于1977年以來(lái)的最低水平。過(guò)去10年，盡管增長(zhǎng)和利潤(rùn)放緩，許多石油巨頭仍試圖通過(guò)派發(fā)巨額股息來(lái)留住投資者。但在疫情大流行期間，由于收入銳減和股價(jià)低迷，巨額股息水平難以維持。這會(huì)讓投資者進(jìn)一步流失，甚至造成惡性循環(huán)。
短期投資形勢(shì)仍然堪憂(yōu)。目前，原油價(jià)格已穩(wěn)定在每桶40美元左右，給石油行業(yè)帶來(lái)了些許安慰，但因?yàn)楦鲊?guó)仍在繼續(xù)努力遏制疫情，市場(chǎng)沒(méi)有迅速?gòu)?fù)蘇的跡象。雪佛龍公司首席執(zhí)行官邁克·沃斯表示，未來(lái)能源需求前景仍然不確定，目前無(wú)法預(yù)測(cè)大宗商品價(jià)格。
