在線留言
華南市場是國內(nèi)LPG的主要消費市場，雖然近年進口量已被華東地區(qū)反超，但華東主要是受PDH企業(yè)需求拉動，除去這部分用量，貿(mào)易量依然是華南市場最為活躍。此次華南調(diào)研，主要調(diào)研是華南地區(qū)交割庫企業(yè)，其次還涉及LPG生產(chǎn)企業(yè)的銷售公司，以及一家運輸性質(zhì)和一家三級站企業(yè)，共7家企業(yè)。
A企業(yè)為一級碼頭：位于潮州饒平縣，是粵東地區(qū)主要的LPG進口商，LPG第二批交割庫之一。該企業(yè)目前擁有5萬噸級專用碼頭、5千噸級和2千噸級各一座，可?？縑LGC大型冷凍船，LPG年操作量約在90萬噸，其中約10%左右的量轉出口。目前擁有12萬立方冷凍庫，其中8萬立方丙烷、4萬立方丁烷，另外有3*1000立方壓力罐。
B企業(yè)為二級碼頭：位于汕頭市，隸屬于國有大型燃氣公司，是粵東地區(qū)主要的LPG二級碼頭，也是第二批交割庫之一。該企業(yè)擁有5千噸級碼頭一座，現(xiàn)有2.15萬立方壓力罐，LPG年操作量約在30萬噸，庫區(qū)銷售的LPG70%來自于母公司自旗下煉廠的調(diào)配，少量來自于國內(nèi)其它煉廠和進口氣。
C企業(yè)為一級碼頭：位于東莞市，是華南最大的LPG進口商，也是LPG首批交割庫之一。該企業(yè)目前用用可停靠VLGC大型冷凍船泊的5萬噸級碼頭，LPG年操作量可達180萬噸，其中約20%左右轉出口。LPG總庫容14.45萬立方，其中4萬立方低溫罐3個，8個3000立方壓力罐和2個250立方臥罐。
D企業(yè)是集貿(mào)易和運輸性質(zhì)：位于東莞，是從事LPG、LNG及液體化工等綜合能源貿(mào)易、運輸及投資的企業(yè)，目前公司是華南地區(qū)最大的LPG運輸車隊，現(xiàn)今與中海油惠煉、深圳華安、東莞九豐、廣州華凱、珠海新海、珠海龍華以及東莞巨正源等LPG煉廠和碼頭建立緊密的合作關系，業(yè)務范圍從廣東延伸到關系、湖南、湖北、江西等地，年銷售量在30萬噸以上。
E企業(yè)為一級碼頭：位于廣州南沙，母公司是國內(nèi)LPG純貿(mào)易為主的燃氣企業(yè)，在溫州、廣西防城港、泰興以及廣州南沙擁有四個一級倉儲物流基地，本次調(diào)研的是位于廣州南沙的庫區(qū)，也是LPG首批交割庫之一。該基地擁有可?？縑LGC大型冷凍船泊的5萬噸級公共碼頭和3千噸級專用碼頭各一座。LPG總庫容9.87萬立方，包括1個3萬立方丙烷低溫罐，4個1萬立方丁烷壓力罐（國內(nèi)最大的常溫壓力罐），6個3000立方丙烷壓力罐等數(shù)個壓力罐。LPG年操作量在90萬噸左右，其中90%為進口氣，總公司年進口量約在280萬噸左右。
F企業(yè)是三級站性質(zhì)：位于順德，是一家較大的燃氣連鎖銷售的三級站，直供終端用戶，既有批發(fā)又有零售。公司旗下共有16座三級站，其中6家獨資，10家為合資企業(yè)。6家獨資三級站，年銷售量在30萬噸左右。
G企業(yè)國企貿(mào)易性質(zhì)：位于珠海市，是某國企在華南地區(qū)專業(yè)從事LPG業(yè)務的區(qū)域公司，主要負責母公司在廣東、廣西、海南、福建、湖南、江西、浙江、上海、江蘇地區(qū)的液化氣營銷及市場開發(fā)工作。公司主營國產(chǎn)和進口液化石油氣批發(fā)零售，在汕頭、廣州、欽州、福州擁有合計3.75萬立方米的壓力儲庫以及配套碼頭，并利用汕頭和廣州的4座液化氣鋼瓶灌裝站開展鋼瓶灌裝和零批零售業(yè)務，LPG年銷售規(guī)模100萬噸。公司目前正著力開展沿海一級冷凍庫和終端銷售網(wǎng)絡建設，形成上下游一體發(fā)展格局。
本周對以上7家企業(yè)的走訪調(diào)研，重點對當?shù)毓┬?、定價及銷售、運輸以及三級站的發(fā)展等方面一一解析。
首先是今年疫情對需求的影響較大，而且影響仍在持續(xù)。在華南，LPG消費結構里，主要是以燃燒為主，而燃燒又分為民用燃燒、工業(yè)燃燒和商業(yè)燃燒。需求下降最為明顯的要屬工業(yè)和商業(yè)方面的燃燒，民用燃燒這一塊，相比之下減少并不明顯。工業(yè)燃燒方面，總所周知廣東地區(qū)的陶瓷、印染、玻璃等企業(yè)較多，受疫情在國內(nèi)外爆發(fā)，無論是對應國內(nèi)市場還是外貿(mào)，都受到較大影響，今年廣東需求企業(yè)開工率不足五成，需求下降明顯。商業(yè)方面，主要在餐飲業(yè)，疫情影響下廣東餐飲業(yè)受到較大沖擊，需求減少較大，好在這部分需求在不斷恢復中，截止到目前需求雖然不及往年，但相較于工業(yè)的需求，恢復較為理想。從調(diào)研企業(yè)來看，今年上半年需求減少普遍認為在20%-30%之間。下半年有望回升，但心態(tài)仍保持謹慎，而且國外疫情依然不容樂觀，工業(yè)方面的需求不見有明顯增加，不易盲目樂觀。
其次供應方面，華南地區(qū)LPG供應較為充裕，眾多的煉廠和港口資源發(fā)達，競爭激烈，從上半年來看，尤其二季度，煉廠和港口資源均有大增，而需求恢復緩慢，所以上半年尤其二季度供需矛盾是牽制華南市場的主因，價格方面更是頻刷近年新低位。
第三，上半年港口貿(mào)易利潤除4月份有利潤外，其它長時間處于倒掛，那么是否下半年賣方市場會出現(xiàn)報復性獲利的情況。據(jù)了解，雖然對下半年行情有所期望，但大概率是不會出現(xiàn)報復性上漲，最主要的還是看需求的恢復，以及供應。煉廠來看，下半年供應有增加預期，不過汽油處于高庫存，故煉廠外放量難有進一步上升，所以供應端還是主要關注進口港口到船情況。預計需求一直在恢復，但難以恢復到往年水平，所以下半年行情同比不及去年，今年油價的波動振幅較大，也是業(yè)者較為關注的，能否有大的突破，還需要關注油價以及供需面數(shù)據(jù)。
第四，華南LPG市場定價、銷售模式來看，LPG定價市場化，華南區(qū)域來看，進口氣市場份額約在70%甚至以上，國產(chǎn)氣市場份額僅占到30%，所以進口市場的變動對華南地區(qū)影響較大，不過雖然進口市場占據(jù)主導地位，但華南地區(qū)中石化煉廠在地區(qū)仍具有標桿性地位。華南地區(qū)，合同戶以CP為基準的更多，但FEI也有一定比例，另外鎖價、以標桿性企業(yè)價格作為結算都有存在。銷售來看，煉廠的下游較為固定；港口則較為靈活，以合同和現(xiàn)貨均有一定的比例，每家企業(yè)有一定的相似而又不盡相同。
第五，華南作為國內(nèi)發(fā)展最終最成熟的進口市場，進口資源主要來自于中東地區(qū)，主要是從距離方面有優(yōu)勢，所以中美爭端對該地區(qū)貨源采購難度沒有增加，但對采購成本有明顯影響，能否采購美國貨，會影響其他地區(qū)貨物的議價能力。今年美國貨物可流入中國后，CP和FEI價差有望縮窄，F(xiàn)EI為消費國到岸價，CP為產(chǎn)地離岸價。
第六，華南以燃料消費為主，貿(mào)易活躍，但一級貿(mào)易多未涉及終端三級站，或有少量涉及，后期參與終端燃氣企業(yè)概率也不大，主要因為LPG零售業(yè)務分散，對人力、社會背景、收購成本以及后續(xù)管理等方面投入較大，而且作為有規(guī)模的公司規(guī)章制度，難以和地方性燃氣公司競爭。
第七，華南各港口庫容并不大，而周轉量較大，所以華南地區(qū)鮮少有LPG罐外租的情況，另外庫區(qū)建設和維護成本較高，企業(yè)庫存利用率較高，多家表示并無明確的倉儲費成本，企業(yè)更多的是考量對其經(jīng)營運作釋放有影響。多家企業(yè)表示可根據(jù)企業(yè)安排提供過罐服務，尤其二級碼頭過罐時有發(fā)生，一級庫因起自身泊位緊張等問題，偶有出現(xiàn)。
第八，華南貿(mào)易活躍，該地LPG運輸競爭也較為激烈，同時存在運輸車輛掛靠等，人力和管理等費用的不同，加重了LPG運輸業(yè)的競爭。自溫嶺事件后，各地提高了各類的安全檢查，而且廣東省自10月1日后限制危化品運輸車輛夜間在高速路行駛，所以企業(yè)認為，在運輸競爭激烈的當下，這一限行政策直接導致槽車周轉量下降，行業(yè)仍然難以通過提高運價來向下游轉移成本，加重運輸行業(yè)運行成本和生存壓力。
綜合來看，華南地區(qū)庫區(qū)利用率較高，貿(mào)易競爭激烈，運輸行業(yè)生產(chǎn)環(huán)境較差，三級站雖然有一定利潤但從終端燃氣行業(yè)來看，存在惡性競爭，勢必制約終端燃氣行業(yè)的發(fā)展。
就目前市場而言，市場缺乏動力，需求的恢復緩慢，而且接下來的旺季或呈現(xiàn)旺季難旺的局面。自7月份以來，華南呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢，至7月下旬觸及3000元的價位，之后價格在3000元下方徘徊了將近兩月，再難有突破。從7月份一路推漲行情不難發(fā)現(xiàn)，有港口和煉廠的齊心協(xié)力，煉廠降低外放，港口減少采購，而且港口長期處于成本線以下，價格攀升順理成章。但價格回升至成本線上方以后，再難有大的反彈行情，市場震蕩價格長期在2800-3000元來回波動。
進入九月份以后，華南市場并無亮眼表現(xiàn)，主營煉廠的強勢挺市也難敵個別單位的銷售壓力，目前市場處于“易跌難漲”，三千元的壓力位難以突破。從供應來看，煉廠供應稍有增加，一方面是惠州煉廠外放的增加，另外中科煉化液化氣開始出廠銷售，據(jù)悉廣石化、茂名石化供應量不多，故支撐主營單位強勢挺市。進口方面，上半周華南到船超過25萬噸，雖然整體來看到船量并無增加，但到船顯集中，對市場還是有一定沖擊，所以“金九難金”。另一方面需求來看，終端消耗未有明顯改觀，需求的恢復不及預期，是當前行情進入盤整的主要利空。消息面來看，國際油價震蕩，而且下行壓力牽制下，國際液化氣現(xiàn)貨表現(xiàn)也呈現(xiàn)弱勢，而且海外疫情難以控制，多方利空液化氣市場，多國內(nèi)市場亦有沖擊。所以今年液化氣市場“淡季很淡，旺季不旺”或成事實。9月上半月的華南市場已難盡人意，后期市場來看，依舊寄希望于需求的恢復，今年國慶長假和中秋假期重疊，在節(jié)前有望帶動一波行情，但基于對10月份CP預期的不樂觀擔憂，上行道路依然艱辛，依然將三千作為關口，如果可以突破壓力位，后期市場將有更多可能。
