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2010年至2020年，中國粘膠短纖行業(yè)整體呈擴(kuò)能態(tài)勢，其中經(jīng)歷2011年約74萬噸、2018年約94萬噸高速擴(kuò)能時期，截止2020年行業(yè)設(shè)計產(chǎn)能約521萬噸。
受2011年行業(yè)集中擴(kuò)能影響，市場供需矛盾加劇，2012年至2014年市場價及行業(yè)利潤均呈下滑態(tài)勢；2015年至2017年伴隨市場供需結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)，價格及利潤進(jìn)入平穩(wěn)修復(fù)時期，2018年行業(yè)再度集中擴(kuò)能，及2020年突發(fā)公共衛(wèi)生事件，而需求端弱勢，粘短市場供、需呈雙降態(tài)勢，2019年至2020年粘短市場價及利潤再度進(jìn)入下行通道。
由此可見，以近十年間粘膠短纖供、需結(jié)構(gòu)變化進(jìn)行分析，基本三年為一輪運(yùn)行周期。
1-9月粘膠短纖產(chǎn)量同比減少約9.6%，1-8月表觀消費(fèi)量減少約8.9%，出口量減少約14.5%；1-8月紡紗、布產(chǎn)量同比減少14.9%、26.6%，1-9月我國出口服裝及衣著附件同比減量約10.3%。
由此分析來看，2020年突發(fā)公共衛(wèi)生事件，粘膠短纖及其下游產(chǎn)業(yè)，供應(yīng)端及需求端同比均弱，或拉長2018年粘膠短纖行業(yè)集中擴(kuò)能后，市場對該部分新增產(chǎn)能消化周期。
2020年粘膠短纖市場供、需雙降，加劇諸企業(yè)間市場需求份額占有率、客戶粘性等需求層面競爭格局，考驗(yàn)企業(yè)資金實(shí)力、成本優(yōu)勢、抗風(fēng)險能力等；整體來看，國內(nèi)高端、大型企業(yè)，其裝置整體排產(chǎn)及銷售運(yùn)作平穩(wěn)，相應(yīng)其貨源市場占有率得到提升，定價及議價能力強(qiáng)勢。
行業(yè)產(chǎn)能集中度加劇，TOP1企業(yè)產(chǎn)能約150萬噸，國內(nèi)產(chǎn)能占比約28.8%，TOP2企業(yè)產(chǎn)能約80萬噸，占比約15.4%，TOP3企業(yè)產(chǎn)能約76萬噸，占比約14.6%，三者產(chǎn)能合計占比約58.8%。
粘膠短纖作為產(chǎn)業(yè)鏈條內(nèi)中端產(chǎn)品，其行業(yè)產(chǎn)能集中度穩(wěn)步增強(qiáng)，代表性企業(yè)定價話語權(quán)加重，在其指引下，業(yè)內(nèi)定價范疇及價格運(yùn)行趨勢將更為明朗，粘膠短纖產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)鏈條內(nèi)定價及議價能力更為強(qiáng)勢；如后期市場需求端弱勢有所緩和，而粘膠短纖產(chǎn)業(yè)或在代表性企業(yè)操作指引下，更為明確及迅速拉漲后期價格及利潤，而縮短對2018年新增產(chǎn)能消化周期。
