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11月19日下午2時(shí)許，位于唐山市曹妃甸南堡工業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)的三友遠(yuǎn)達(dá)纖維公司西門(mén)外，80多臺(tái)大型貨車(chē)排出了近兩公里的長(zhǎng)隊(duì)等著拉貨。
“這些大貨車(chē)來(lái)自全國(guó)各地。從9月份開(kāi)始，隨著海外訂單增加和國(guó)內(nèi)紡織業(yè)復(fù)蘇，粘膠短纖的需求暴增，尤其是高白粘膠短纖維非常緊俏，每天公司門(mén)口都是這樣的景象。”三友化工一位化纖銷(xiāo)售的負(fù)責(zé)人告訴記者，“我們粘膠短纖每天的產(chǎn)量是2000多噸，在控制簽單的情況下，公司訂單已經(jīng)排到了12月中旬，現(xiàn)在公司是零庫(kù)存。”
據(jù)三友化工相關(guān)人士介紹，目前公司四大產(chǎn)品純堿、粘膠短纖、氯堿、有機(jī)硅均穩(wěn)產(chǎn)運(yùn)行，訂單飽和。隨著下半年以來(lái)化工原料的行情走高，公司業(yè)績(jī)得到極大提振，今年三季度凈利同比增長(zhǎng)119%。
近期，記者對(duì)多個(gè)品種的化工原料產(chǎn)業(yè)鏈上下游走訪調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，三友化工只是今年三季度以來(lái)我國(guó)化工行業(yè)景氣度回升的一個(gè)縮影。在終端需求回暖、海外訂單增多等多種因素的助推下，國(guó)內(nèi)多種大宗化工原料價(jià)格出現(xiàn)強(qiáng)勁上漲，產(chǎn)業(yè)鏈上下游迎來(lái)整體復(fù)蘇，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)得到正向修復(fù)。
醫(yī)用手套產(chǎn)業(yè)鏈“爆紅”
PVC糊樹(shù)脂手套料是今年“爆紅”的化工原料。隨著醫(yī)用一次性手套生產(chǎn)企業(yè)的不斷擴(kuò)產(chǎn)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈均呈滿產(chǎn)滿銷(xiāo)的態(tài)勢(shì)。
“糊樹(shù)脂手套料以前沒(méi)有這么熱門(mén)的時(shí)候，我們?nèi)タ蛻裟抢锇菰L，別提銷(xiāo)售，客戶能請(qǐng)我們吃頓飯，我們都特別感動(dòng)。現(xiàn)在當(dāng)然不一樣了，我們只能保核心客戶供貨。”某生產(chǎn)糊樹(shù)脂手套料上市公司的一位銷(xiāo)售人員，向記者描述了這種化工原料“走紅”前后自己的不同境遇。
他告訴記者，疫情發(fā)生以來(lái)，特別是下半年以來(lái)，隨著下游需求的暴漲，糊樹(shù)脂手套料這種氯堿化工的附屬產(chǎn)品，突然變得供不應(yīng)求。糊樹(shù)脂價(jià)格在今年7月以來(lái)更是猛漲了近3倍，目前售價(jià)達(dá)到了每噸2.4萬(wàn)元以上。“現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)封單、一單一報(bào)價(jià)、保核心客戶供應(yīng)都是正?，F(xiàn)象。”
隨著糊樹(shù)脂手套料價(jià)格的“起飛”，今年第三季度以來(lái)，擁有20萬(wàn)噸糊樹(shù)脂手套料產(chǎn)能的沈陽(yáng)化工業(yè)績(jī)得到明顯修復(fù)。據(jù)公司預(yù)告，今年1月至12月，預(yù)計(jì)公司凈利潤(rùn)約為3500萬(wàn)元至5000萬(wàn)元，同比上升超100%。
作為糊樹(shù)脂手套料的下游企業(yè)，生產(chǎn)醫(yī)用手套的上市公司更是成為資本市場(chǎng)的焦點(diǎn)。以醫(yī)用手套龍頭企業(yè)英科醫(yī)療為例，公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入89.45億元，同比增長(zhǎng)486.44%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)43.72億元，同比增長(zhǎng)33倍以上。
公司表示，今年以來(lái)公司訂單大幅增長(zhǎng)，PVC手套和丁腈手套產(chǎn)品一直處于滿產(chǎn)滿銷(xiāo)狀態(tài)，目前部分客戶訂單已排期至明年二季度。由于目前供需依然嚴(yán)重失衡，價(jià)格仍有上漲態(tài)勢(shì)。后續(xù)公司將加速擴(kuò)產(chǎn)，以滿足快速增長(zhǎng)的一次性手套市場(chǎng)需求。
有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈齊漲價(jià)
隨著建筑業(yè)、紡織業(yè)的強(qiáng)勢(shì)回暖，其上游原料有機(jī)硅單體的生產(chǎn)企業(yè)也迎來(lái)“超長(zhǎng)待機(jī)”的一個(gè)旺季。
“以前旺季是每年的3、4月和9、10月份，目前應(yīng)該已進(jìn)入淡季，但今年因?yàn)橐咔榈挠绊?，海外紡織訂單回流和建筑業(yè)的復(fù)蘇，有機(jī)硅單體從8月以來(lái)迎來(lái)了超長(zhǎng)旺季。”三友化工旗下三友硅業(yè)一位負(fù)責(zé)人告訴記者，“從9月份以來(lái)我們的產(chǎn)品一直處在供不應(yīng)求的狀態(tài)，客戶的需求量大幅上升，企業(yè)早已經(jīng)是零庫(kù)存。比如，我們?nèi)A東的一個(gè)客戶是生產(chǎn)紡織類(lèi)產(chǎn)品的上市公司，以前每月正常需要1000噸到1300噸的有機(jī)硅DMC，現(xiàn)在需求量已經(jīng)增加到了1500噸到1600噸。為讓主要客戶都能拿到貨，公司現(xiàn)在和每個(gè)客戶只能控制簽單量。”
各種建筑用膠是有機(jī)硅單體下游的重要產(chǎn)品。11月13日，作為有機(jī)硅密封膠的生產(chǎn)企業(yè)，集泰股份上調(diào)了有機(jī)硅相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格10%至15%。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，調(diào)價(jià)主要是因?yàn)樵仙蠞q和下游訂單增多。今年受疫情影響，上半年門(mén)窗幕墻開(kāi)工率低，現(xiàn)在處于趕工期階段，再加上原材料供應(yīng)緊張，公司有機(jī)硅密封膠訂單量大增。
“公司暫時(shí)為滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，基本上處于24小時(shí)生產(chǎn)模式?；谏a(chǎn)訂單積壓，交貨期較之前延長(zhǎng)5天以上。公司目前原材料存在緊缺的情況，購(gòu)買(mǎi)難度較之前加大，但尚能夠滿足日常訂單和生產(chǎn)的需要。雖然目前有機(jī)硅系列產(chǎn)品價(jià)格上浮10%至15%，但因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，最終的銷(xiāo)售價(jià)格可能并未達(dá)到上浮10%至15%的比例。公司會(huì)根據(jù)原材料價(jià)格的上漲情況及市場(chǎng)反應(yīng)等，及時(shí)對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格作出相應(yīng)的調(diào)整。”上述負(fù)責(zé)人表示。
據(jù)百川資訊監(jiān)測(cè)，截至11月20日，有機(jī)硅DMC價(jià)格約為29000元/噸，較之8月幾乎翻倍。一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，從供給端看，目前有機(jī)硅行業(yè)的開(kāi)工率已接近95%的極限。有機(jī)硅屬于資本密集型行業(yè)，擴(kuò)產(chǎn)周期約為2至3年，短期內(nèi)難以有新建產(chǎn)能大量投放。國(guó)內(nèi)2021年預(yù)計(jì)有110萬(wàn)噸產(chǎn)能投放，但主要集中在下半年，僅有合盛硅業(yè)的40萬(wàn)噸產(chǎn)能將在2021年上半年投放。這意味著短期供給端并無(wú)擴(kuò)展的空間，短期價(jià)格仍然堅(jiān)挺。
鈦白粉仍處在上漲通道
今年下半年以來(lái)，鈦白粉因六輪調(diào)價(jià)而成為熱門(mén)化工原料。
國(guó)內(nèi)某大型鈦白粉上市公司的一位負(fù)責(zé)人告訴記者，鈦白粉被廣泛用于建筑、汽車(chē)、塑料、造紙、油墨、化纖等行業(yè)，目前整個(gè)鈦白粉產(chǎn)業(yè)鏈均處在上漲通道中。
“近期，在鈦精礦成本持續(xù)推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)鈦白粉價(jià)格出現(xiàn)明顯反彈。目前，國(guó)內(nèi)金紅石型硫酸法鈦白粉價(jià)格已經(jīng)由7月初的每噸約11000元上漲至目前15000元到16000元。在上游，目前鈦精礦46品位國(guó)內(nèi)價(jià)格已經(jīng)上漲至每噸1950元至2000元。同時(shí)，8、9月份鈦白粉出口量均在11萬(wàn)噸以上，均遠(yuǎn)超去年同期水平，國(guó)內(nèi)企業(yè)外銷(xiāo)出口訂單排至明年1、2 月份，海外需求十分飽滿。目前公司在手訂單穩(wěn)定充足，現(xiàn)貨供應(yīng)十分緊張。”這位負(fù)責(zé)人稱(chēng)，未來(lái)一段時(shí)期在鈦精礦價(jià)格上漲的推動(dòng)和國(guó)內(nèi)外需求持續(xù)復(fù)蘇的背景下，鈦白粉價(jià)格仍然將保持上行通道。
從今年三季報(bào)業(yè)績(jī)情況來(lái)看，從產(chǎn)業(yè)鏈上游的安寧股份，到鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)安納達(dá)、中核鈦白等，前三季度業(yè)績(jī)同比均實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。
據(jù)了解，在鈦白粉的下游，10月底以來(lái)，已有30多家涂料企業(yè)上調(diào)了產(chǎn)品價(jià)格。
橡膠助劑產(chǎn)業(yè)鏈整體回暖
橡膠助劑是橡膠產(chǎn)業(yè)鏈條中的一環(huán)，其上游原材料主要對(duì)應(yīng)鹽化工、煤化工、石油化工行業(yè)，其下游主要應(yīng)用于輪胎行業(yè)，市場(chǎng)需求占比約七成。
從原材料端看，各類(lèi)原材料中，苯胺占有的份額最大，直接用于制造促進(jìn)劑、防老劑等。用于生產(chǎn)防老劑的其他原料如二苯胺、氨基二苯胺等，也都是以苯胺為原料生產(chǎn)。因此，苯胺價(jià)格的走勢(shì)對(duì)橡膠助劑產(chǎn)品的影響重大。
“苯胺的出口從7月份開(kāi)始恢復(fù)，企業(yè)前期積攢的訂單需要消化期，一定程度上造成了產(chǎn)品的緊俏。”中泰證券化工行業(yè)研究員向記者表示，“前兩年苯胺價(jià)格低迷，企業(yè)生產(chǎn)動(dòng)力不足，企業(yè)庫(kù)存一直處于低位，供需面的變化很快就會(huì)反映在價(jià)格上。終端MDI、橡膠行業(yè)需求持久性強(qiáng)，苯胺年內(nèi)價(jià)格回落的概率不大。”
從庫(kù)存量上來(lái)看，橡膠助劑今年以來(lái)一直處于低庫(kù)存運(yùn)行。橡膠助劑板塊的上市公司，大多數(shù)進(jìn)行了多元布局，如彤程新材、黑貓股份、晨光新材等。相比之下，陽(yáng)谷華泰對(duì)橡膠助劑進(jìn)行縱向延伸，其經(jīng)營(yíng)指標(biāo)更能直觀反映行業(yè)冷暖。
據(jù)記者了解，陽(yáng)谷華泰業(yè)績(jī)與產(chǎn)業(yè)周期密切相關(guān)，其營(yíng)收和凈利水平隨著橡膠助劑產(chǎn)品價(jià)格而波動(dòng)。從公司庫(kù)存周轉(zhuǎn)的營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)中，可清晰地看出橡膠助劑2020年市場(chǎng)需求狀態(tài)。2020年，陽(yáng)谷華泰一至三季度的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為60.54天、58.82天、55.81天，存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.49、3.06、4.84。
從下游來(lái)看，橡膠助劑近七成用于輪胎生產(chǎn)，其市場(chǎng)需求主要取決于輪胎市場(chǎng)。8月份以來(lái)，輪胎企業(yè)紛紛上調(diào)出廠價(jià)。由于輪胎行業(yè)面臨季節(jié)性的需求旺季，橡膠助劑下游需求有望穩(wěn)步提升。
另?yè)?jù)記者調(diào)查，樹(shù)脂產(chǎn)業(yè)鏈、尼龍產(chǎn)業(yè)鏈、煉化產(chǎn)業(yè)鏈（苯乙烯-ABS）等化工產(chǎn)業(yè)鏈，今年三季度以來(lái)也均出現(xiàn)了不同程度的供給端企業(yè)庫(kù)存處于低位、下游需求增加、廠家優(yōu)先供應(yīng)核心客戶等狀況，導(dǎo)致原料價(jià)格上漲、下游產(chǎn)品跟漲。
