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丙烯作為最重要的石油化工產(chǎn)品之一，近年來伴隨新進入者的不斷加入，市場競爭更加激烈。2021年1季度丙烯供應(yīng)雖呈現(xiàn)持續(xù)增加趨勢，但下游需求顯著提升，丙烯產(chǎn)業(yè)鏈整體價格重心上漲，各產(chǎn)品盈利實現(xiàn)大幅增長。展望2季度，丙烯產(chǎn)能持續(xù)擴張，市場供需面臨挑戰(zhàn)，預(yù)計2季度丙烯市場價格重心較1季度或有所下滑。
一季度丙烯相關(guān)原料及下游衍生品價格全線上漲，部分產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。雖然丙烯供應(yīng)高速擴張，國內(nèi)產(chǎn)量及進口量增幅明顯。但受成本大漲及需求提升雙重支撐，丙烯產(chǎn)業(yè)鏈一季度整體運行情況表現(xiàn)良好。
丙烯產(chǎn)業(yè)鏈價格全線上漲，一季度喜迎開門紅
2021年1季度，丙烯產(chǎn)業(yè)鏈各產(chǎn)品價格全線上漲，除ECH季均價環(huán)比小幅下跌外，其余各產(chǎn)品季均價同比及環(huán)比均呈漲勢。其中各工藝制丙烯原料價格上漲，尤其國際原油價格同環(huán)比漲幅明顯，成本面對丙烯市場形成明顯利好支撐。受美國寒潮等因素影響，海外丙烯貨緊價揚，春節(jié)后中國丙烯市場也迎來爆發(fā)行情。聚丙烯作為丙烯主力下游產(chǎn)品，粉料行情漲勢一般，對丙烯價格上漲起到明顯制約作用。而化工類下游漲勢普遍良好，其中以PO、正丁醇及辛醇同比漲幅最為亮眼。
丙烯產(chǎn)能產(chǎn)量持續(xù)擴張，進口同比增幅明顯
2021年1季度，隨著國內(nèi)丙烯產(chǎn)能持續(xù)擴張，丙烯產(chǎn)量也呈現(xiàn)快速增長趨勢。1季度福建美得石化PDH裝置、東華能源寧波PDH裝置、鑫泰石化氣分裝置、寧波科元氣分裝置投產(chǎn)，加之天津中沙裂解裝置擴能，丙烯新增產(chǎn)能累計增加164萬噸/年。截至2021年1季度，全國丙烯總產(chǎn)能達至4649萬噸/年。
2021年1季度全國丙烯產(chǎn)量1049萬噸，環(huán)比增加65萬噸，同比增加212萬噸。從月度產(chǎn)量及開工分析來看，2021年1-3月份丙烯產(chǎn)量同比均有增加。1月份部分新增產(chǎn)能納入統(tǒng)計范圍，丙烯產(chǎn)量環(huán)比增加，開工負荷環(huán)比小幅下降。2月份由于裝置檢修情況增多以及生產(chǎn)周期環(huán)比縮短，丙烯產(chǎn)量減少明顯，開工負荷率也出現(xiàn)下滑。3月份丙烯裝置檢修繼續(xù)增多，開工負荷率大幅下降，但3月份丙烯生產(chǎn)周期拉長，加之新增產(chǎn)能繼續(xù)釋放，丙烯產(chǎn)量有所增加。
2021年1月份丙烯進口量17.92萬噸，2月份22.98萬噸，3月份丙烯進口船期數(shù)量環(huán)比減少，預(yù)計進口總量在20萬噸左右。故2021年1季度丙烯進口量預(yù)計60.90萬噸，環(huán)比減少2.69萬噸，同比增加13.23萬噸。
進口丙烯最多的貿(mào)易方式是一般貿(mào)易，其次是進料加工貿(mào)易及邊境小額貿(mào)易。進口丙烯最多的產(chǎn)銷國為韓國，其次為中國臺灣及日本。從企業(yè)注冊地來看，浙江省為中國進口丙烯最多的地區(qū)。2020年1季度，受公共衛(wèi)生事件及樂天事件影響，丙烯進口量萎縮明顯。2021年1季度，伴隨經(jīng)濟復蘇以及國內(nèi)公共衛(wèi)生事件得到控制，一季度進口丙烯同比大幅增加。
下游綜合開工指數(shù)持續(xù)高位，丙烯需求顯著提升2020年1季度，受公共衛(wèi)生事件影響，終端需求下滑，丙烯產(chǎn)業(yè)鏈各產(chǎn)品庫存高企，下游裝置開工負荷大幅下降，尤其2月份丙烯下游需求及開工負荷跌幅明顯。不過伴隨公共衛(wèi)生事件得到控制，終端需求逐漸回升，口罩、消毒劑、醫(yī)療手套等防疫物資需求激增，聚丙烯、丙酮、異丙醇、辛醇等關(guān)聯(lián)產(chǎn)品需求增大，丙烯需求及下游綜合開工指數(shù)逐漸提升。
2021年1季度，丙烯下游綜合開工指數(shù)同比大幅提升，月度需求量同比增幅明顯。主要原因在于各化工類下游產(chǎn)品盈利得到明顯改善，下游工廠開工積極性顯著提升，丙烯整體需求表現(xiàn)良好。并且春節(jié)期間受美國寒潮影響，外盤烯烴及下游裝置負荷下降，丙烯及部分相關(guān)下游產(chǎn)品出口量增加，也一定程度提振丙烯需求。
產(chǎn)業(yè)鏈盈利水平大幅提升，整體能力得到有效改善通過對比丙烯及下游衍生品季度盈利情況可以看出，丙烯作為原料其盈利處于產(chǎn)業(yè)鏈中下游水平（以油制工藝為例）。2020年1季度，丙烯下游衍生品整體盈利情況欠佳，PP粉料、正丁醇及辛醇盈利微乎其微，PO盈利情況相對良好，丙烯腈、酚酮及丙烯酸盈利表現(xiàn)均較為一般。
2021年1季度丙烯各下游衍生品盈利能力大幅提升，除PP粉料價格長期處于成本線，整體盈利情況一般外，其他化工類下游盈利水平均有明顯改善。其中以PO盈利能力遙遙領(lǐng)先，正丁醇、辛醇、丙烯腈等其他下游產(chǎn)品盈利能力也出現(xiàn)顯著提升。
二季度丙烯產(chǎn)能繼續(xù)擴張，市場供需面臨挑戰(zhàn)
丙烯行業(yè)格局持續(xù)轉(zhuǎn)變，原料來源及下游需求多元化、供需一體化及裝置規(guī)模化是未來丙烯及上下游行業(yè)發(fā)展的大趨勢，也是提升市場競爭力的主要途徑。2021年2季度，金能科技、魯清石化、浙江石化、安慶泰發(fā)、華泰盛富等多套丙烯意向新增產(chǎn)能計劃投產(chǎn)，2季度丙烯意向新增產(chǎn)能預(yù)計增加255萬噸/年，全國丙烯總產(chǎn)能預(yù)計達至4904萬噸/年。
展望2季度，供需面依然是影響丙烯市場的主要因素。2季度伴隨美國寒潮影響逐漸減弱，國內(nèi)丙烯裝置檢修數(shù)量下降以及丙烯意向新增產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，市場供需面臨較大挑戰(zhàn)，尤其山東地區(qū)丙烯產(chǎn)能增量明顯，預(yù)計將對丙烯市場形成一定利空影響?？紤]到1季度丙烯產(chǎn)業(yè)鏈整體重心漲幅明顯，預(yù)計2季度國內(nèi)丙烯價格重心較1季度或有所下滑。
