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焦炭現(xiàn)貨市場情緒樂觀，在去產(chǎn)能消息的持續(xù)刺激以及原料價格堅挺的支撐下，目前，全國大部分地區(qū)鋼廠已陸續(xù)落實焦炭第三輪漲價50元/噸，自2019年11月中旬以來，焦企3輪累計漲價150元/噸。焦企利潤持續(xù)回升，全國30家獨立焦化廠平均噸焦盈利170元/噸左右。值得注意的是，在第3輪漲價中，山西鋼廠對漲價的抵觸情緒較濃，個別鋼廠以降抵漲，主要是因為近期鋼材價格持續(xù)回落，鋼廠利潤受到一定程度壓縮，對原料端的打壓情緒漸濃，焦炭進一步漲價的難度會加大。不過也不排除隨著山東省焦炭去產(chǎn)能的持續(xù)推進，焦炭出現(xiàn)區(qū)域性供應缺口，從而支撐焦價繼續(xù)上行的情況發(fā)生。
焦炭需求方面，全國163家鋼廠高爐開工率為65.33%，環(huán)比略降0.41個百分點，上周河北省再度啟動為期3天的重污染天氣二級應急響應。另外，近期汾渭平原空氣污染較為嚴重，區(qū)域內(nèi)鋼鐵企業(yè)有自律減產(chǎn)行為，整體高爐減產(chǎn)比例達到33%。受此影響，焦炭消耗量減少約2萬噸/天左右。階段性環(huán)保限產(chǎn)限制高爐開工，焦炭消耗放緩。
焦炭供給方面，上周，全國100家獨立焦企產(chǎn)能利用率為76.99%，周環(huán)比繼續(xù)下滑。其中，華北和華東地區(qū)下降明顯，山西受天氣預警影響限產(chǎn)強度增加。另外，上周山東濱州市下發(fā)了關于開展實施焦化行業(yè)產(chǎn)能壓減專項督察的通知，要求3家企業(yè)自通知下發(fā)之日起開始關停退出，涉及產(chǎn)能185萬噸；明確在2019年~2020年采暖季結(jié)束后關停退出120萬噸產(chǎn)能；到2020年12月底，關停退出產(chǎn)能85萬噸。經(jīng)計算，截至目前，山東省2019年已基本確認退出焦化產(chǎn)能785萬噸，其中有490萬噸屬于焦炭壓減任務范圍內(nèi)，距離壓減目標更近一步。隨著去產(chǎn)能的持續(xù)推進，部分區(qū)域焦炭供應緊張，個別鋼廠從其他省份進貨。
焦炭庫存方面，焦炭總庫存繼續(xù)下降，上周為901.02萬噸，環(huán)比下降10.51萬噸，同比上升122.85萬噸。其中，焦企庫存為46.65萬噸，環(huán)比下降3.35萬噸，同比上升9.79萬噸，焦企開工放緩、發(fā)運順暢，庫存處于低位；鋼廠庫存為479.07萬噸，環(huán)比上升6.54萬噸，同比上升18.46萬噸，鋼廠補庫采購、補庫積極性較高，尤其是華東地區(qū)；港口庫存為375.3萬噸，環(huán)比下降13.7萬噸，同比上升87.6萬噸，貿(mào)易商采購、抄底意向依舊謹慎，受下游鋼廠采購需求帶動，港口庫存持續(xù)下滑，貿(mào)易資源報價小幅上漲。
從整體情況來看，焦炭供應端受到山東省去產(chǎn)能持續(xù)推進的影響，已出現(xiàn)區(qū)域性供需失衡跡象，而下游鋼廠冬儲需求尚可，再加上煉焦成本堅挺，推動焦價持續(xù)上漲，預計焦炭期價或?qū)⒗^續(xù)偏強運行。后期，焦企要關注下游鋼材市場運行情況和環(huán)保限產(chǎn)政策的發(fā)布，警惕鋼廠對原料端做出壓價行為。
