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月內(nèi)計劃檢修增加 行業(yè)開工先降后升
進入5月后尿素生產(chǎn)企業(yè)的年度計劃檢修安排增加，過去的半月內(nèi)河南天慶、陽煤平原相繼進行了裝置檢修，目前天慶已經(jīng)正常生產(chǎn)，平原預(yù)計檢修到下旬。未來的半月內(nèi)，有5家尿素生產(chǎn)企業(yè)將進行停車檢修，較4月而言，企業(yè)的計劃檢修安排增加，相應(yīng)的就會帶來行業(yè)開工的下降。
根據(jù)現(xiàn)階段停車檢修企業(yè)的復(fù)產(chǎn)時間、計劃檢修企業(yè)的時間安排，在不考慮到短時故障企業(yè)的前提下，筆者對于5-6月的日產(chǎn)走勢進行了預(yù)估?，F(xiàn)階段日產(chǎn)水平略低16萬噸，預(yù)計到20日前后日產(chǎn)會降至不足15.5萬噸，然后自5月下旬開始逐漸回升。按照這個預(yù)期的日產(chǎn)走勢，要明顯低于去年同期水平，待6月前后才有高于同期的可能，而6月的計劃檢修企業(yè)筆者統(tǒng)計并不是很全，所以6月以后的日產(chǎn)走勢僅供參考。
年內(nèi)出口量增 供應(yīng)累積負增長
按照國內(nèi)尿素需求的季節(jié)性考慮，計算累積產(chǎn)量、供應(yīng)量我們這里采用的時間段是去年的10月到今年5月。2020年10月-2021年5月總產(chǎn)量預(yù)計3525萬噸，這個階段的出口量預(yù)計在430萬噸，那么對照去年同期對比，由于出口的增量和產(chǎn)量的微幅增加，國內(nèi)的累積供應(yīng)量要比去年同期減少60萬噸左右。而正是因為供應(yīng)累積的負增長，企業(yè)的庫存一直是保持較低水平的運行，也同時能支撐當前行情的高位運行。
因而單從國內(nèi)尿素行業(yè)的開工走勢來看，5月的供需依舊是緊平衡的態(tài)勢。6月的供應(yīng)預(yù)期，考慮到企業(yè)的短時故障，考慮到印度招標，但這個招標會因國內(nèi)價格高于國際而實際參與量可能有限，估算10-6月國內(nèi)尿素產(chǎn)量的累積供應(yīng)，與同期的差距會有縮小的預(yù)期。不過6月的計劃檢修企業(yè)和出口數(shù)量還有變數(shù)，后期我們也會對相關(guān)數(shù)據(jù)進行持續(xù)跟蹤、修正。
