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其實(shí)賣方蠢蠢欲動(dòng)已久，四季度里在毫無利好的局面下就曾試探了幾次反彈，1月份鹽湖報(bào)價(jià)漲20元/噸又為2020年氯化鉀的反攻打響了第一槍。近日，隨著氯化鉀常規(guī)港存的較明顯下降，尤其是白鉀的相對(duì)緊張，喊漲的聲音的確又大了不少。
首先，想漲、炒漲都沒毛病，因?yàn)榘凑张f的大合同成本，在當(dāng)前市場(chǎng)上流通的價(jià)格下，白鉀虧50元/噸，大紅顆粒虧100元/噸，而紅粉鉀的虧損已達(dá)到200元/噸！港存還有很多很多……不漲？虧死！
其次，國(guó)產(chǎn)鉀進(jìn)入冬季檢修期，目前僅剩鹽湖產(chǎn)量尚可，其余大多已停，正常情況下要等到3月份以后甚至更晚各廠才會(huì)陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，另外邊貿(mào)市場(chǎng)的進(jìn)口時(shí)斷時(shí)續(xù)，2019年1-11月份的進(jìn)口量?jī)H48萬噸，預(yù)計(jì)全年總進(jìn)口量將比前兩年少近一半，所以原有的“三雄爭(zhēng)霸”格局目前來看競(jìng)爭(zhēng)壓力暫時(shí)要小得多。
第三，2019年氯化鉀港存暴增，常規(guī)港存量一度超過360萬噸，算上保稅的總量一度達(dá)到過400萬噸之巨，直到眼下這兩個(gè)量也分別在285萬噸和381萬噸水平，依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于往年同期。但是，對(duì)于港存“壓力”應(yīng)該要用發(fā)展的眼光來看。
2019年我國(guó)并未簽訂新的海運(yùn)進(jìn)口大合同，2018年度的大合同期限是到2019年6月30日，在8月份時(shí)就傳出“封關(guān)”之說，直到11月份磷復(fù)肥會(huì)議上有龍頭企業(yè)表示正式談判要等到春節(jié)過年之后。什么意思呢？只要新的大合同不簽，那么港口到貨只能放入保稅，常規(guī)港存就會(huì)持續(xù)下降。據(jù)中肥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，在10月份氯化鉀常規(guī)港存量達(dá)到峰值的360萬噸以上，從此以后便一路下降，到現(xiàn)在三個(gè)月的時(shí)間已下降了約80萬噸，周均降速約6.7萬噸，而這樣的速度還是在大環(huán)境不佳、冬儲(chǔ)需求不旺的情況下。
在前面幾個(gè)上年四季度到新年上半年時(shí)期，氯化鉀的港存量不是基本保持穩(wěn)定，就是要增加個(gè)二三十萬噸甚至更多，因?yàn)榇杭臼袌?chǎng)要啟動(dòng)了，這期間的月進(jìn)口量都是較大的，以保證市場(chǎng)所需。但現(xiàn)在的情況是，只要大合同沒簽，那么就相當(dāng)于沒有進(jìn)口量，一方面沒有補(bǔ)充，一方面消耗增加，那么港存就會(huì)加速減少下去。如果仔細(xì)算上一算，哪怕是今年的需求不旺一直持續(xù)下去，我們的港存量雖多，卻經(jīng)不起春季市場(chǎng)的消耗。
因此，近期部分貿(mào)易商再度借著港口白鉀相對(duì)緊張的問題“搞事情”，為年后市場(chǎng)啟動(dòng)做鋪墊，這個(gè)絕不是純粹的炒作，而是下游尤其是生產(chǎn)廠家們所必須要直面的選擇。筆者覺得中小貿(mào)易商們還是繼續(xù)謹(jǐn)慎地、背靠背地做下去就好，但有持續(xù)生產(chǎn)計(jì)劃的工廠，確實(shí)需要提前儲(chǔ)備好適量的氯化鉀原料，起碼是2月份所需的吧。因?yàn)樵诖似陂g國(guó)產(chǎn)鉀休息，港存下降，而大合同尚且難簽，市場(chǎng)卻即將啟動(dòng)，所以氯化鉀價(jià)格至少不會(huì)大落，下游就要多提防著點(diǎn)兒可能的上漲或者缺貨了。
不過需要注意的是預(yù)計(jì)氯化鉀大合同不太可能延期到太晚，目前國(guó)際價(jià)格已持續(xù)下行了許久，我國(guó)的港存量尚多但春季市場(chǎng)已近，其實(shí)已經(jīng)差不多到了簽訂大合同的最佳時(shí)期，只要大合同一簽訂，港存那約100萬噸的保稅貨量立馬就會(huì)變成常規(guī)庫(kù)存，這么大的量足以讓市場(chǎng)等到新船發(fā)到，而且按照當(dāng)下的國(guó)際價(jià)格形勢(shì)，新大合同價(jià)格勢(shì)必大跌，新成本有可能要明顯低于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格。所以從長(zhǎng)期走勢(shì)來看，2020年至少上半年的氯化鉀價(jià)格形勢(shì)其實(shí)還是不那么樂觀的，很可能先漲后落，也可能繼續(xù)持續(xù)地回落，但也有極小的可能是逐漸漲上去，雖然以上這三種可能現(xiàn)在來看有著明顯的先后順序，但是最終的結(jié)果其實(shí)就只看大合同簽訂的時(shí)間了。
