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業(yè)內(nèi)人士普遍認為，在氧化鋁等主要下游需求持續(xù)向好、燒堿供應(yīng)端縮減的基本面主導(dǎo)下，短期燒堿市場仍將高位運行。
下游需求持續(xù)提升
近年來，國內(nèi)燒堿下游需求持續(xù)上升，2020年消費量達到3532萬噸，比上年增長5.21%。特別是主要下游氧化鋁行業(yè)開工率持續(xù)攀升，從需求端拉動燒堿市場價格上揚。
氧化鋁行業(yè)是燒堿的主要應(yīng)用領(lǐng)域之一，消費量占比達到32%。2020年疫情沖擊之后，國際鋁價從底部回升，氧化鋁行業(yè)開工率上行，推動燒堿需求上揚。
“今年以來，氧化鋁、黏膠行業(yè)開工率持續(xù)上行，拉動燒堿需求增加。”據(jù)西部證券化工分析師楊暉介紹，1~6月氧化鋁累積產(chǎn)量3693萬噸，同比增長11.6%。當前氧化鋁有效產(chǎn)能在7730萬噸，開工率達84.6%，處于較高水平。據(jù)百川統(tǒng)計，2021~2022年初，氧化鋁產(chǎn)能預(yù)計達到1240萬噸/年，新增產(chǎn)能勢必拉動燒堿需求進一步提升。
黏膠短纖市場表現(xiàn)也是可圈可點。最近一周國內(nèi)黏膠短纖周度產(chǎn)量6.85萬噸，開工率70.54%，產(chǎn)量和開工率連續(xù)兩周實現(xiàn)環(huán)比提升。隨著“金九銀十”消費旺季到來，黏膠需求和行業(yè)開工釋放，將進一步拉動燒堿需求快速增加。
“近期，隨著海外疫情日趨嚴重，尤其是東南亞國家疫情反撲，紡織、化工等行業(yè)訂單開始回流我國。訂單數(shù)量激增進一步拉動燒堿需求，6月我國燒堿出口量達13.63萬噸，環(huán)比增長132%，創(chuàng)去年8月以來新高。”楊暉預(yù)計，隨著海外經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇，燒堿出口有望持續(xù)向好。
檢修集中供應(yīng)縮減
在氧化鋁等主要下游需求推動下，燒堿價格重心整體上移，廠家出貨順暢，看漲情緒較濃。在高利潤驅(qū)動下，企業(yè)生產(chǎn)積極性較高，燒堿行業(yè)開工率一直維持80%以上高位。近期，國內(nèi)工廠輪動進行裝置檢修，行業(yè)損失部分產(chǎn)能，整體處于去庫狀態(tài)。
據(jù)山東某燒堿企業(yè)營銷主管寧志介紹，從供應(yīng)端來看，近期華北、西北地區(qū)裝置檢修居多，而且檢修周期較長，行業(yè)開工率下調(diào)，局部市場供應(yīng)減少。僅山東地區(qū)，就有煙臺萬華、東營赫邦、山東金嶺、山東?；绕髽I(yè)進入檢修期。西北地區(qū)繼新疆中泰之后，中谷礦業(yè)、內(nèi)蒙古宜化、吉蘭泰、君正等片堿企業(yè)均有檢修計劃，影響產(chǎn)量在三四萬噸。由于生產(chǎn)廠檢修安排較多，貨源供應(yīng)緊張，部分企業(yè)甚至限量簽單，燒堿行業(yè)庫存近期降至16萬噸附近，為近一年來最低水平。
新增產(chǎn)能擴張受限
氯堿行業(yè)是高污染、高耗能行業(yè)，環(huán)保壓力較大。在我國推進“碳達峰、碳中和”的大背景下，氯堿行業(yè)產(chǎn)能擴張的步伐受到抑制。
當前，我國氯堿工業(yè)面臨的首要問題便是環(huán)保，氯堿不僅生產(chǎn)過程耗電量大，而且在利用電石法生產(chǎn)PVC時，電石破碎后會產(chǎn)生粉塵、電石反應(yīng)后產(chǎn)生電石渣以及使用含汞觸媒會帶來汞污染。為此國家發(fā)改委發(fā)布了《氯堿(燒堿、聚氯乙烯)行業(yè)準入條件》，對新建和改擴建氯堿產(chǎn)能提出了明確的準入標準和要求。近年來，日趨嚴格的環(huán)保監(jiān)管措施進一步限制了氯堿行業(yè)產(chǎn)能釋放，未來行業(yè)新增產(chǎn)能面臨較高門檻，倒逼行業(yè)技術(shù)革新和環(huán)保升級。
2020年、2021年氯堿行業(yè)產(chǎn)能增長率僅為3%、0.8%。未來兩年內(nèi)，已知的規(guī)劃新增產(chǎn)能有上海氯堿30萬噸/年、萬華福建30萬噸/年、金橋益海15萬噸/年、江西九宏15萬噸/年、民祥化工15萬噸/年、安徽東至廣信15萬噸/年、安徽八一化工10萬噸/年及揚農(nóng)化工15萬噸/年，總計150萬噸/年左右，平均產(chǎn)能增速僅為1.6%，顯著低于行業(yè)過去幾年的需求增速，預(yù)計未來兩年燒堿供給仍將處于緊張狀態(tài)。
綜上，短期來看，燒堿市場前期拉漲速度快，繼續(xù)上行略有壓力，但受需求持續(xù)旺盛、海外訂單回流及部分企業(yè)裝置檢修等利好因素支撐，后市或仍高位運行。
