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未來(lái)五年中國(guó)丙烯及下游意向新增產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù)行業(yè)擬在建裝置梳理統(tǒng)計(jì)，未來(lái)五年中國(guó)丙烯意向新增產(chǎn)能約4000萬(wàn)噸，下游消耗量預(yù)計(jì)增加約3500萬(wàn)噸，中國(guó)丙烯預(yù)計(jì)將在2023年出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩的情況。
2019年起產(chǎn)能增長(zhǎng)率回升，2021年迎來(lái)投產(chǎn)大年
近五年中國(guó)丙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)率先降后增，表觀消費(fèi)增長(zhǎng)率小幅波動(dòng)。2017-2018年中國(guó)丙烯產(chǎn)能及表觀消費(fèi)增長(zhǎng)速度明顯放緩，自2019年起中國(guó)丙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)率呈現(xiàn)持續(xù)回升趨勢(shì)。2020年，中國(guó)丙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)率回升至14.10%，而表觀消費(fèi)增長(zhǎng)率下滑至6.37%，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)丙烯市場(chǎng)供應(yīng)壓力上升，價(jià)格重心跌至低位。
2021年，伴隨國(guó)內(nèi)公共衛(wèi)生事件得到有效控制，來(lái)自成本及需求端的利好支撐顯著增強(qiáng)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)丙烯市場(chǎng)價(jià)格重心回升。但2021年是丙烯裝置投產(chǎn)大年，外盤及國(guó)內(nèi)眾多丙烯裝置陸續(xù)投產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加。僅2021年上半年，中國(guó)丙烯新增產(chǎn)能釋放341萬(wàn)噸，下半年仍有672萬(wàn)噸的意向新增產(chǎn)能預(yù)期投產(chǎn)，按照下半年意向新增產(chǎn)能全部順利投產(chǎn)的情況計(jì)算，2021年中國(guó)丙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)率最高將達(dá)到22.63%，同比增長(zhǎng)8.53個(gè)百分點(diǎn)。
PDH生產(chǎn)工藝發(fā)展迅猛，主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)壓力或明顯上升
未來(lái)五年丙烯供應(yīng)擴(kuò)張勢(shì)頭不減，眾多新增產(chǎn)能存有投產(chǎn)預(yù)期。
從地區(qū)分布來(lái)看，未來(lái)五年丙烯意向新增產(chǎn)能仍主要集中分布在山東以及華東地區(qū)，并且產(chǎn)能占比有明顯擴(kuò)大的趨勢(shì)。目前中國(guó)丙烯供應(yīng)缺口主要集中在華東以及山東地區(qū)，其余地區(qū)基本處于供需平衡或供應(yīng)過(guò)剩的狀態(tài)。未來(lái)伴隨華東以及山東地區(qū)丙烯新增產(chǎn)能的大量投產(chǎn)，中國(guó)丙烯兩大主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)壓力也將出現(xiàn)明顯上升。
從工藝分布來(lái)看，未來(lái)五年丙烯意向新增產(chǎn)能中，PDH生產(chǎn)工藝占比遙遙領(lǐng)先，由于其單位投資規(guī)模小，產(chǎn)能規(guī)模大，利潤(rùn)及指標(biāo)優(yōu)等特點(diǎn)，近年來(lái)PDH生產(chǎn)工藝備受青睞。蒸汽裂解工藝位居其次，主要為煉化一體化企業(yè)。另外，近年來(lái)伴隨著碳達(dá)峰、碳中和等戰(zhàn)略目標(biāo)的提出，煤制烯烴工藝發(fā)展受到一定制約。同樣，伴隨煉化一體化及規(guī)?；l(fā)展，小地?zé)捴饾u面臨整合，未來(lái)傳統(tǒng)的催化裂化工藝占比也將出現(xiàn)明顯下降。
需求擴(kuò)張多元化，聚丙烯依舊是主力軍
未來(lái)五年丙烯下游需求同步擴(kuò)張，地區(qū)及產(chǎn)品種類分布均較為廣泛。
從地區(qū)分布來(lái)看，未來(lái)五年丙烯下游需求體量持續(xù)擴(kuò)張，各地區(qū)均有下游新增產(chǎn)能計(jì)劃投產(chǎn)。從需求占比來(lái)看，未來(lái)五年丙烯下游需求也主要集中在華東以及山東地區(qū)，與供應(yīng)分布互相匹配，并且兩地需求占比較目前稍有擴(kuò)大。
從產(chǎn)品種類來(lái)看，丙烯下游整體消費(fèi)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，未來(lái)PP粒料體量依舊較大，占比仍能達(dá)到百分之六十以上。環(huán)氧丙烷位居其次，主要源于環(huán)氧丙烷行業(yè)盈利水平良好，在化工類下游中表現(xiàn)較為突出。另外，丙烯腈、PP粉、丁辛醇及丙酮等下游產(chǎn)品也存有部分新增產(chǎn)能，不過(guò)整體占比相對(duì)有限。
新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，供需格局或出現(xiàn)轉(zhuǎn)變
結(jié)合丙烯市場(chǎng)供需現(xiàn)狀及擴(kuò)張情況來(lái)看，未來(lái)五年中國(guó)丙烯產(chǎn)能、產(chǎn)量及下游需求量呈現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)張的趨勢(shì)，進(jìn)口丙烯依然是國(guó)內(nèi)丙烯不可或缺的補(bǔ)充資源。不過(guò)由于國(guó)內(nèi)丙烯擴(kuò)張趨勢(shì)難改，進(jìn)口丙烯份額或被持續(xù)擠占，出口丙烯量預(yù)計(jì)逐漸上升。在丙烯供應(yīng)持續(xù)擴(kuò)張的同時(shí)，下游需求也將同步增長(zhǎng)。未來(lái)丙烯新增產(chǎn)能大都配套下游裝置，其中以聚丙烯為主?；ゎ愊掠萎a(chǎn)品百花齊放，環(huán)氧丙烷、丙烯腈及丁辛醇等下游產(chǎn)品擴(kuò)張勢(shì)頭不減，不過(guò)體量占比相對(duì)有限。
目前中國(guó)丙烯市場(chǎng)供需已處于緊平衡狀態(tài)，在丙烯供應(yīng)增速快于需求增速的情況下，國(guó)內(nèi)丙烯或?qū)⒃?023年出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩的情況。并且伴隨新進(jìn)入者的不斷增加，未來(lái)丙烯銷售壓力也將逐漸增大，賣方需積極探索更多的銷售渠道，而買方話語(yǔ)權(quán)也或逐漸提升。未來(lái)新進(jìn)入者的增加將導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力增大，在新裝置投產(chǎn)前，企業(yè)也應(yīng)在經(jīng)濟(jì)性、地理位置、工藝路線、建設(shè)規(guī)模等方面充分進(jìn)行可行性研究，確保未來(lái)市場(chǎng)能夠在健康穩(wěn)定的環(huán)境下可持續(xù)發(fā)展。
