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在論壇上，中國銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、亞洲金融合作協(xié)會綠色委員會執(zhí)行副主任委員劉鋒發(fā)表了主題演講《碳交易市場建設(shè)與金融產(chǎn)品創(chuàng)新》。他指出，我國綠色信貸規(guī)模位居世界第一；綠色信托占全部信托資產(chǎn)規(guī)模的比例僅為1.75%，未來增長空間值得期待。
劉鋒提出，全國碳市場還需建設(shè)國際化碳交易體系，為對接全球碳交易市場奠定基礎(chǔ)。
此外要鼓勵金融機(jī)構(gòu)建立企業(yè)碳數(shù)據(jù)庫，為推動合理的碳價提供依據(jù)。
我國累計碳排遠(yuǎn)低全球平均
劉鋒在主題演講中提到，全球綠色發(fā)展從1988年開始，至今已走過30多年，期間經(jīng)歷數(shù)個重要階段：從1988年政府間氣候變化專業(yè)委員會（IPCC）成立，到1997年京都議定書制定“巴厘行動計劃”，到2009年哥本哈根協(xié)議提出通過減少全球排放將全球溫度升幅限制在2℃以下，再到2015年巴黎協(xié)定提出在21世紀(jì)下半葉實現(xiàn)溫室氣體人為排放與清除之間的平衡，全球在面對氣候變化問題上取得了越來越多的共識。
今年在英國格拉斯哥召開的氣候公約大會（COP26）又提出，最晚在本世紀(jì)中葉達(dá)到全球凈零，實現(xiàn)將全球升溫限制在1.5℃的目標(biāo)。劉鋒指出，此次大會參與的國家為史上最多，取得的共識也史無前例，包括全球超過120個國家和地區(qū)的領(lǐng)導(dǎo)人承諾到2030年停止砍伐森林和扭轉(zhuǎn)土地退化現(xiàn)象，100多個國家將在2030年前把強(qiáng)大溫室氣體甲烷的排放量減少到比2020年水準(zhǔn)低30%，中國和美國聯(lián)合承諾將在關(guān)鍵的下一個十年促進(jìn)氣候合作，等等。
從全球碳排放現(xiàn)狀來看，劉鋒說，目前中國是全球碳排放較高的國家，人均碳排超過全球平均，但累計碳排遠(yuǎn)低于全球平均水平。在這種情況下，若中國未加入全球減排，那么全球減排也無法實現(xiàn)，因此中國的加入非常重要，同時也賦予我們非常大的責(zé)任。這正是人類命運(yùn)共同體很重要的一個體現(xiàn)。
就目前承諾來看，全球有173個國家正在為碳中和努力，較去年增加25%，劉鋒指出，全球在這種問題上愈加取得共識。
劉鋒介紹，事實上，現(xiàn)在已經(jīng)有國家實現(xiàn)了碳中和：不丹和蘇里南。
劉鋒團(tuán)隊統(tǒng)計，芬蘭承諾2035年碳中和，奧地利和冰島承諾2040年碳中和，德國和瑞典承諾2045年碳中和，多數(shù)國家定于2050年，中國向世界宣布，2030年實現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年實現(xiàn)碳中和。定于2060年的除了中國，還有俄羅斯、印尼、沙特阿拉伯等8個國家，印度為2070年。
我國已進(jìn)入全國碳交易階段
如何減少碳排放，劉鋒介紹，國際上通行兩種思路，一是碳排放權(quán)交易，二是征收碳稅。碳排放權(quán)交易定價機(jī)制下，政府確定最終排放水平，市場決定碳價。部分企業(yè)有剩余的碳排放權(quán)，這就有了碳排放權(quán)交易市場。劉鋒介紹，通過金融手段，可將這一權(quán)利變成金融產(chǎn)品，在市場中交易。這就形成了在總量控制的基礎(chǔ)上，經(jīng)濟(jì)活動在市場中交易碳排放權(quán)的局面，這是全球很多國家目前在做的。
碳稅定價機(jī)制下，政府指定碳價，市場決定最終排放水平。碳排得多，征稅就多，碳排得少，就為其減稅甚至予以相應(yīng)的補(bǔ)貼激勵，從而對碳排放進(jìn)行調(diào)控。
劉鋒提出，這兩種方式各有利弊。我國目前暫未明確出臺碳稅政策，但已經(jīng)在發(fā)展大規(guī)模的碳排放權(quán)交易市場。
截至目前，全球已運(yùn)行的碳排放權(quán)市場共有24個，另有8個碳市場正在計劃實施，其中包括哥倫比亞的碳市場和美國東北部的交通和氣候倡議計劃。自2005年以來，碳市場所覆蓋的排放占全球溫室氣體的比例擴(kuò)大到之前的三倍，即從5%升至16%。
縱觀我國碳市場發(fā)展，2005至2012年，參與國際區(qū)域清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）機(jī)制；2013~2020年，在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳、福建八省市開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)；今年，進(jìn)入全國碳交易階段。
從中國的碳排放市場來看，劉鋒介紹，我們是自下而上進(jìn)行統(tǒng)計，對納入配額管理的生產(chǎn)機(jī)組所產(chǎn)生的碳排放進(jìn)行計算，從企業(yè)到當(dāng)?shù)卣鸺壣蠄蟮絿疑鷳B(tài)環(huán)境部，加總確定體系排放上限。從交易主體來看，目前僅覆了蓋發(fā)電行業(yè)，因為發(fā)電行業(yè)涉及的就是能源，相對容易測量。未來將逐步納入鋼鐵、有色、石化、化工、建材、造紙、航空等其他行業(yè)。在碳排放權(quán)分配方式上，初期以免費(fèi)分配為主，后期根據(jù)國家要求逐步引入并擴(kuò)大有償分配比例。
從全國碳排放權(quán)市場成交情況來看，劉鋒指出，7月16日開市時，價格接近50元人民幣，至今近半年時間，總體上價格呈走低趨勢，目前大致維持在40元/噸附近的水平，而歐洲市場的交易價格接近100美元。從市場活躍度來看，目前參與度并不是很高，日交易量多數(shù)在500萬噸上下。
創(chuàng)新金融產(chǎn)品完善碳市場
未來我國將有超過100萬億元的投資涉及綠色發(fā)展，從全球來看，這一規(guī)模將是數(shù)百萬億美元。劉鋒表示，更關(guān)注通過哪些方式來投入這一領(lǐng)域。
從中國目前的金融產(chǎn)品創(chuàng)新來看，主要是綠色信貸。劉鋒介紹，我國綠色信貸規(guī)模位居世界第一。截至今年一季度末，國內(nèi)21家主要銀行綠色余額達(dá)到12.5萬億元，占各項貸款的9.3%，其中綠色交通、可再生能源、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)貸款余額占比超過70%。
在綠色債券方面，我國目前發(fā)行規(guī)模約為1萬億元人民幣。在債券用途上，清潔能源和清潔交通分別占22%，此外節(jié)能領(lǐng)域占比約17%，資源節(jié)約與循環(huán)利用占比約10%。
此外，劉鋒指出，中國近年來持續(xù)發(fā)力其他金融產(chǎn)品創(chuàng)新，盡管體量相對較小，但一些案例顯示效果不錯。比如綠色保險、綠色信托、綠色資產(chǎn)證券化等領(lǐng)域均有嘗試。中國保險業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2018年至2020年保險業(yè)累計為全社會提供了45萬億保額的綠色保險保障，支付賠款534億元，發(fā)揮了綠色保險的風(fēng)險保障功效。截至2020年末，保險資金運(yùn)用于綠色投資的存量規(guī)模有5615億元，較2018年增長了40%以上，但僅占2020年末我國保險業(yè)資金運(yùn)用余額21.68萬億元的2.6%，未來增長潛力巨大。
劉鋒還介紹，我國的綠色信托通過近年來的實踐，創(chuàng)新推出了多種綠色信托產(chǎn)品。主要包括綠色信托貸款、綠色股權(quán)投資、綠色債券投資、綠色資產(chǎn)證券化、綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色公益（慈善）信托等。截至2020年末，綠色信托資產(chǎn)規(guī)模3593億元，同比增長7.1%，當(dāng)年新增規(guī)模為1199.93億元；存續(xù)項目數(shù)量為888個，同比增長6.73%。綠色信托占全部信托資產(chǎn)規(guī)模的比例僅為1.75%，未來增長空間廣闊。
最后，在對中國碳市場的研究基礎(chǔ)上，劉鋒提出多項建議：第一，確定合理的碳總量控制，逐步增加有償發(fā)放比例；第二，實施行業(yè)差異化配額分配，擴(kuò)大溫室氣體覆蓋范圍；第三，建設(shè)國際化碳交易體系，為對接全球碳交易市場奠定基礎(chǔ)；第四，支持金融機(jī)構(gòu)參與碳交易市場，推進(jìn)碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新；第五，創(chuàng)新貨幣政策工具，豐富碳價格傳輸機(jī)制；第六，鼓勵金融機(jī)構(gòu)建立企業(yè)碳數(shù)據(jù)庫，為推動合理的碳價提供依據(jù)。
